警惕 REX———储量数据有问题


REX  是上周的明星股, 从周一收盘的每股四分, 到周四最高八分, 三天翻了倍, 周五收盘 七分, 周涨幅 75%, 究其原因是它周一收盘后的宣布, 声称在挪威北海的 Rolvsnes 地区, PL338C 探区进行的生产测试非常成功, 最高 日产 7000 桶, 平均产量 4500 桶, 储量油与 天然气折合 , 合计可达 90M桶, 这个饼画得不小, 自然有人要去查证。

 

Picture2

幸好在 REX 的新闻中, 提到了钻探公司名叫 lundin , 顺藤摸瓜, 找到了这家公司的网站, 正好该公司也公布了这次生产测试, 把这两份公布放一起对比一下, 发现了问题。

请看

REX 的公布

The Rolvsnes discovery is located in the Utsira High area 3km to the south of the oil producing Edvard Grieg platform. The discovery is proven with two earlier wells, with gross recoverable hydrocarbon volumes of up to 90 million barrels of oil equivalent (mmboe)。

关于 90 M 桶的来源REX 的小字注释如下:

the PL338C licence, on an un-risked basis, of (i) up to 77.9 million barrels of oil (3C resources: high estimate of potentially recoverable oil from the discovery) and; (ii) up to 78.7 billion cubic feet (bcf) of natural gas (equivalent to approximately 13.6 mmboe, based on the conversion rate of 1 bcf to 0.1724 mmboe) (3C resources: high estimate
of potentially recoverable gas from the discovery), totalling about 90 mmboe.

再看 Lundin 的公布

Appraisal well 16/1-28 S is the first well to be drilled on the Norwegian shelf with a horizontal reservoir section in fractured and weathered basement rocks. The objective was to see whether such a well can deliver production rates that are commercially interesting, as well as to assess reservoir quality. Preliminary estimates of the size of the discovery are between 2 and 11 million Sm3 recoverable oil and between 0.1 and 2 billion Sm3 recoverable gas.

注意看, 勘探公司 公布的储量数据是个范围,用的单位是立方, 把该范围折算成桶的话, 油储量是   介于 12.5—68.2 M 桶, 天然气折合 0.61—–12.5 M 桶, 这个数据与 REX的公布是不是区别蛮大的?

lundin 拥有 PL338C 的 50%, 超过 REX子公司 LIME petroleum 的30%, 它没动机去缩小数据吧。

REX 请增加透明度, 好好解释一下你的数据。

【更新】

下面, 我们来对 PL 338C 的储量进行一次估值, 所有数据采用保守策略, 把化妆去掉。

储量采用勘探公司 lundin 公布的数据范围的中值:

{( 12.5 +0.61) + 68.2 + 12.5)} / 2  =   46.9 M 桶

REX 拥有 90% LIME petroleum, 因而在 PL 338C 的权益是 27%

进入生产阶段的石油储量,目前国际交易价 8 美元每桶。

8 x 46.9 x 0.27 =   101 M   USD

REX 股份  1283 M, 美元汇率以  1.37计算,

101  x  1.37 / 1283   =  10.78 新分

如果建造产能, 需要考虑前期投入, 以及挪威政府税率 78% (包括公司税 23%,特种资源税 55%), 开发企业只拥有毛利的 22%, 根据 lundin 公布的数据,  C1 成本每桶 5 美元  全花销成本 C3, 每桶 20 美元。 假设市场价每桶 70 美元, 那么每桶开发盈利:

(70 –  20) x  0.22 =  11 美元,

这个数据略高于, 目前 8 美元每桶的储量交易价。但是未考虑其他补贴因素。 以 每桶 11 美元计, REX 每桶可分得 2.97 美元。

以上估算的是 PL 338C 的价值。

PL 815 还有待勘探, 目前价值还无从评估。

目前 安曼的 BLK 50 在等消息, BLK 52 距离勘探尚早。

 

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垃圾股名单


树下小憩, 被芒果打了头, 最可气的是上面还写两个大大的字: 垃圾

仔细看后面密密麻麻, 原来是微写, 用放大镜,才看出来是本地上市公司名单,

列举如下:

kencana,      Hu an cable,    china gao xian,     compact metal ,    pacific Radiance,

Vard,      king wan,      C&G environment      KS energy,   KTL global,  MMP resources

China great land,  MYP,  PACC offshore,   Huan Hsin ,  Tiong woon,   TA,  SCH,

8 telecom, leorenzo,  full apex, BH golbal, CASA, IPCO,   Fuxing China ,  Kris Energy

China kangda ,  Envictus, ASTI, Mirach Energy, Dukang,   ISR,  ACMA,  Raffles education

Ryobi Kiso,  Swee Hong, Tat hong holding, place holdings, Ramba energy, Jasper

Travelitte, Yuuzoo, Oceanus, ………………………………..

后面还有很多,写得越来越小, 看不清,  不列了。

这个芒果也懂股市吗?

它的名单是否靠谱?

下周再去, 看看是否有金股名单 :)

 

【美图欣赏】——–手中两支创历史新高


(1)这支前面讲过, 原文在此 , 希望友友们还拿着。

严格说, 本图符合前面讲过的犬齿形态

2018Aug-JB Foods-800x600

 

(2)这支刚公布业绩涨 50%, 没外债, 手中现金丰厚

本图 就是 传说中的大棒形态

2018Aug-Kingboard Copper-800x600

 

(3)这支蓄势待发

同样符合大棒形态

2018Aug-Powermatic Data-800x600

八月年报集中季节, 有许多好料可以挖掘。

在市场波动时期, 留意他们的 OBV指标

beauty

 

 

 

说说那些形形色色的电池们 (5)——变种


前面我们已经讲过,石墨烯电池, 固体电池, 聚合物电池, 胶体电池, 铁电池, 磷酸铁锂电池,三元电池 ,这些林林总总很新潮的名字, 其实在实质上, 都是锂电池, 哪一个都离不开锂, 只是些变种而已。

如果你怕被这些名字绕晕, 只须记得一条,

有真锂在握,

变种奈我何,

个个需要锂,

谁也跑不脱。

那么为什么会产生这些变种呢?

需要从电池的结构谈起, 下面我尽量用直白的语言描述, 专业人士不要笑我哦, 让行外人也能看懂最重要 :)

我们假设有一个 叫 ano 的帅男孩爱上一个叫 catho 的 小美女, 在一般情况下, 很简单,带上定情戒指 R,去找她好了, 这就是一般的化学反应, 很简单。

现在换一个场景, 在 ano 与 catho 之间出现了一个隔离带, 可能是一堵墙, 一片丛林, 或者是一个湖泊, 这个隔离带有一个奇妙的功能, 就是 ano 人可以通过, 但是定情戒指不能通过,而他们要实现结合, 非此戒指不可。

怎么办?

幸好另外有一条密闭传送管道, 可以将戒指自动传递到 catho 小美女那边, 人与戒指分离, 但是都到美女家结合, 这就叫电化学反应或者电池反应。

那位帅哥 ano 家, 就叫负极, 或者阳极, 洋文叫 anode.

那位美女 catho 家, 就叫正极, 或者阴极, 洋文叫 cathode.

那个隔离带就叫电解质, 可以是液体, 可以是固体,可以是薄膜, 只要能阻止戒指R 通过, 但是允许不带戒指的 ano 帅哥通过就成, 洋文叫 electrolyte.

以上三个是电池最重要的部分, 直接决定了电池的品质。

那个密闭传送管道, 就是外电路,或者说电线,  洋文叫 external circuit.

不用说, 那个戒指 R,就是电子 (electron) 了,在外电路中流过, 就形成了电流。

而帅哥 ano 被剥离了戒指 R, 光身通过隔离带, 有点小伤心, 就叫做离子, 洋文叫 ion.

而帅哥与美女家, 阳极,阴极又统称 电极 (electrodes).

总结一下, 每个电池都包含一个阳极, 一个阴极, 以及夹在中间的电解质。 或者说两个电极夹一个电解质。

 

structure of LiB.jpg

 

那么如何让电池高效呢, 首先要选个子精干, 身手矫健的的离子, 他们能快速通过隔离带, 而那些大个子, 体态臃肿的离子显然不是好的人选。从元素周期表可以看出,氢离子, 锂离子是最好的选手, 除此之外, 无人能及。因而燃料电池(以后再谈)与锂电池就成为电池中的佼佼者,吸引全世界最优秀的科学家, 对他们孜孜不倦地探索,改进, 完善。

 

传统上的那些电池就慢慢式微了。

tyrewt.jpg

锂电池地图:红色圈找最矫健的离子, 蓝色圈装修帅哥家, 紫色圈装修美女家

离子选定了, 下面是隔离带的选择, 传统上是一个湖泊, 或者说是液态电解质, 他的优点当然很多, 安全耐用, 不会倒塌, 维护成本低, 因而广泛应用。

然而有人慢慢不耐烦它了, 体积太大, 重量太大, 是主要问题。那好吧, 我们来开发胶体隔离带, 比如说半流态的泥巴坑, 或者固体隔离带, 比如一堵墙吧,前提就是能实现前述条件, 过离子不过戒指, 当然通过效率不能太低哦。

这样的电池仅仅改造了隔离带 ,把电解质换了,其他都没改变,  就被命名叫了胶体电池 (聚合物电池), 固态电池, 实质上不还是锂电池吗 :)

正如贺总所言:

真锂在我手

万事不用愁

变种千千万

缺锂没搞头

 

除了改造电解质(隔离带), 小伙伴们还瞄上了帅哥与美女的家, 要改造电极。

小伙子 ano 的家 (负极)比较简单, 就是一层一层的石墨, 小伙子回家就一头扎进去睡觉, 要出门的时候, 打个挺就跑出去了, 倒也爽利, 这个科学家叫它脱嵌锂机理, 我们不用管它。 多年以来小伙子对家很满意, 也不想要啥装修, 就是回去睡个觉么。 但是科学家不满意, 你小伙子跑得快, 你知道戒指R 小同学, 爬过那一层层石墨格子, 跑到密闭传送通道上有多难么?

不行, 必须装修, 装修的办法就是在那些石墨层中加上滑梯, 让电子能快速上路, 滑梯什么作的?

铛     铛    铛

黑科技中的当红炸子鸡

———–石墨烯

于是石墨烯电池诞生了。

握草, 就装个滑梯而已, 看你吹滴那个样, 专门欺骗收割我大A 股民。

 

下面轮到美女 catho 的家了(正极), 这儿是新房, 帅哥美女爽爽爽的地方, 当然要精装修, 也是汇集科学家,工程师, 投资家, 吹水家最多的地方。(tips: 在锂电池中,正极材料用量是负极三到四倍, 造价也高很多倍)

美女家是个阁楼, 东西比较多, 但是最主要的是什么?

当然是美女本人啦, 可以说是百变美女, 变一变就有了不同的名堂, 比如说制服诱惑, 阁楼迷情, 美女心思巧, 变幻不同春闺, 目的在什么?

  1. 让帅哥来去的时候, 身手利落, 只有他跑跑跑, 那个戒指 R才在外电路跑跑, 才好充电放电。
  2. 让帅哥心情好, 别随便发热发火, 事关安全, 天干物燥,千万别闹。
  3. 降低生活成本, 空姐服太贵, 护士装如何?
  4. 使用更耐久材料, 增加帅哥来回跑的循环次数。

正是有了这些目的, 美女的家 (正极)才有了不同风格, 比如 钴酸锂,锰酸锂, 磷酸铁锂, 三元等等不同架构, 商家为了吸引眼球, 就给他们新的名字。内行人知道,哪一个都有锂啊, 来回跑的那个傻小子, 永远都是小 ano.

正如爱丽丝所言:

一锂在手

天下我有

变种千万

锂是源头

 

现在放大看美女家的阁楼, 里面黄色小球就是 帅哥 ano。

mnjia

现在明白了吧, 前面提到的是一个帅哥, 一个美女, 只是为了描述方便, 真实的情况是千千万万群落。

所谓的电池与磷酸锂电池是完全相同滴, 叫法不同而已,它的优点是安全性, 缺点是容量略逊。

所谓三元, 就是用锰镍替代部分, 主要目的是降低成本, 附带有性能改进。

好了关于变种课题到此结束。

记得,这些电池材料中, 锰 铁 钴 镍  配比来来去去, 不变的是都有

如果要投资上游材料, 锂是最保险的。

难怪, 涛美女这样总结:

锂锂原是宝

一岁一增值

变种出不尽

唯它少不了



 

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Alliance Mineral 特别股东大会

说说那些形形色色的电池们 (4)——分类


01



 

讲到这里, 我们来说一说电池的实质是什么?

电池实质是一种能量转换装置, 把其他能量形态转换成直流电能进行输出。在太阳能电池和原子能电池中, 顾名思义被转换的是太阳能和原子能, 除此之外, 其他电池全部归类为化学电池, 在他们中被转换的是化学能。

所有的化学电池, 实质上就是一个化学反应装置, 在其中进行的是氧化还原反应, 通常是在常温或稍稍高的温度下进行, 与普通柴油机或汽油机那种高温燃烧反应不同, 因而有相对较高的能量转换效率。

化学电池与普通反应装置的最大不同在于, 电池反应过程中, 两种反应物之间设置了电解质与外电路, 分别作为离子和电子的选择性通道, 从而形成外电流。

可以简单地说, 所有氧化还原反应,都可以把它设计成电池, 因为里面都涉及到了电子的转移, 因而, 我们就看到了西红柿电池, 土豆电池, 形形色色, 琳琅满目可以达到成千上万种, 很容易把业外人搞晕。

但是这些可能的电池并非都是实用的, 必须达到一定量的电压, 电流, 稳定性, 能量密度, 安全性, 才可能走向市场。

比如我们常用的干电池, 可能是 1.5 伏, 锂电池 3.9 伏, 还有一些汞电池可以达到更高。

当要求的电压明显高于标称范围的时候, 可以采用串联达到要求。 而中学实验中的西红柿和土豆显然只是能通过量电仪听听 嘟 嘟 嘟 而已, 并无实用价值。

 

02



 

从电池发展历程看, 我们可以简单把它分为三代。

一代电池, 就是传统的一次性电池, 这种电池里面填充着活性反应物质, 外电路联通后就可以开始放电, 一旦反应完毕, 电池就可以丢弃回收了, 不可以再充电, 因为里面的反应不可逆, 强行充电是危险的, 这种电池在上世纪九十年代之前是电池的主流。

二代电池, 就是常见的可充电电池, 我们常见的包括手机上用的锂电池, 和汽车上用的铅酸电池, 与一代电池一样, 它的活性物质是预先填充在电池中的, 因而容量有限度, 然而它最大的飞跃就是反应可逆, 因而可以充电, 从而大大降低了用户成本, 带来许多便利, 尤其是随着技术进步, 消除了记忆效应, 可以浅放浅充, 循环寿命大大提高, 自放电减少, 更逆天的科技包括大电流快充, 甚至是无线充电, 九十年代以来是二代电池的黄金时代。

然而, 它仍然摆脱不了容量的制约, 以及充电时间的困扰, 有没有办法制造一种电池, 像内燃机一样, 需要时只是在油站填充一下油箱而已, 快速而且简洁, 活性物质无需提前密封在电池中, 可以随时填充。

有的, 这就是三代电池, 其中的佼佼者就是高大上的燃料电池和钒电池 ———让我偷偷自我陶醉一下 🙂

三代电池, 基本上就是所谓的液流电池, 它的特点就是, 活性物质并不预先填充在电池中, 电池本身只是简单充当了反应场所的角色, 他们通常被称为电堆, 活性物质是放在外置的两个反应物罐中的, 需要时通过泵将两种反应物源源不绝地输往电堆中反应, 放电, 反应后的物质重新回到反应物罐中, 但是已经失去活性, 需要的话, 可以通过同一个电堆对它进行充电, 同样要求让两种反应物流过电堆, 只是施加了电流, 他们就恢复活性, 满血复活了, 可以用于未来的放电。

所以说, 液流电池, 实际上是可逆的的, 适合作为储能用途。

那么它的最先进之处, 就是实现了电容量与电功率的脱离, 你可以有很大的储能反应物罐, 配小小的电堆, 小马拉大车, 细水长流的供电, 你也可以小储罐配大电堆, 大马拉小车, 用于应急电力。而一代和二代电池就没有这种灵活性, 一旦封装完毕, 电容量与电功率就捆绑到了一起, 想离也难。

另一个先进之处, 就是如前所说, 要补充活性物质, 并不需要非在原电堆中逆向充电不可, 完全可以用容器把活性物质运输到场, 直接罐装, 因而三代电池可以建得很大, 可以供应车船, 可以供应城市。

钒电池 (VRB)是比较正宗的液流电池,目前主要用在储能上, 后面再详细谈论它。

而燃料电池有点奇葩, 它具有三代电池的活性物质外置特征, 但是目前算不上可逆, 他的燃料与产物分别是气态与液态, 也与正宗液流电池不同, 最为逆天的是, 它的燃料是元素周期表中排名第一的氢元素, 太阳用的也是氢啊, 因而在功率密度方面, 具有碾压其他电池的潜质, 当然也面临种种问题, 我们后面会详细讨论它。

三代电池目前处在边开发边应用阶段, 论成熟度远远不如二代电池, 但是确实能解决社会发展的痛点, 可以把它看作未来电池。一代一代科学家们正孜孜不倦, 推动三代电池技术的成熟。

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洞察

 

03



 

目前先集中讨论最有钱途的锂电池, 也是读者最关心的电池。

讨论之前, 先看一看电池用途大致的划分, 有利于深度了解电池。

电池相对于电网提供的交流电, 无疑是贵很多, 家用电器插入插座就可以用, 一度电价格新币两毛左右,如果你用电池提供一度电的电力, 花销是多少?几十倍的差价啊。

所以移动电与固定电价值是不同的。

有了电池, 煤矿工人可以头顶矿灯钻入最深的坑道, 你也可以花枝招展带着手机到处浪, 后面不用拖着长长的电线。

所以电池相对于电网的优势在于可移动性与独立性。

独立性的意思是, 即使发生了地震海啸, 狂风暴雨, 毁坏了电杆, 电站, 造成电网失效, 电池依然可以很傲娇, 我独立, 我个性。

从可移动性与独立性延伸开来, 可以把电池用途分四大类: 移动电池(便携), 备用电池, 储能电池, 动力电池

移动电池, 或者说便携电池, 使用范围,包括我们日常用的随身电子设备, 手机, 手表, 相机, 手提电脑, 遥控器等等, 通常体积重量不大, 电容量有限, 数量多, 但是电池消耗材料有限, 技术已经相对成熟, 追求安全性与便利性。

备用电池, 通常充了电就在备用状态, 非常情况下, 比如电网停电或失效时候才用得着, 其他时候只是养着, 比如大量的应急灯, 医院银行等关键部门的无间断备用电源, 电梯应急电源, 海岸等易受台风侵扰区域, 或者地震多发区域的避震区通讯/照明, 电讯塔备用电源, 这类电源通常有很长时间待命状态, 需要电池自放电低, 电池耐久, 对电池能量密度不是那么关心。

储能电池, 主要是与风电/太阳能电配合, 把不稳定的可再生电力, 转换成平稳的输出电力, 达到上电网标准, 减少弃光弃风造成的浪费, 保护电网平稳, 当然也包括与电厂配合用于消峰平谷, 白天用电高峰与电厂一起出力, 夜晚用电低谷把电能储存起来, 减少浪费。储能电池通常容量非常大, 像个能量仓库, 通常它对能量密度也不是非常关心, 反正也不用到处移动, 重一点就重一点, 建在地底下也未尝不可, 它更关注的是安全性和维护的便利。随着整个社会对可持续发展, 可再生能源的重视,风能太阳能装机容量急剧上升, 储能电池的这一块, 投资机会多多, 钱途广大 。主要受益者是钒电池与锂电池, 尤其是锂电池中的磷酸铁锂电池, 借助储能的机会, 居然找到了第二春, 在被挤下动力电池赛道之后, 成了储能宠儿。

动力电池,主要是作为车辆, 船舶, 飞机, 潜艇的主要动力, 替代传统的内燃机, 由于这些设备需要的功率及电量非常巨大, 而且从运动效率考虑, 对能量密度要求很高, 因而动力电池也就是目前电池行业皇冠上的明珠, 哪个公司掌握了核心技术, 就可以横行天下, 这就是特斯拉, 宁德时代名动四海的原因所在。

当然动力电池的肉也是最多的, 利润率最高, 如果一个公司能在动力电池产业链上分一杯羹的话, 自然会身价不凡,单单机动车辆全球就数以亿计, 这是多么大的市场。

当别人再问是不是电池级材料时, 你问的“是不是动力电池级”。

有个笑话, 说我在北美的, 一般都是加拿大人, 三一学院毕业的从来不提剑桥, 香槟分校毕业的也不提伊利诺伊, 如果你的锂材料品质能达到动力电池级, 那么就别说什么电池级, 而要大声喊出来——— 动 力 电 池 级

顺便说一句车船上的铅酸电池, 提供照明音响导航点火之类功能, 属于辅助电源, 不是动力电源, 驱动马达前进的才是动力电源。

 

04



 

喝口水, 回来讲讲为何矿山锂更适合动力锂电池。

目前锂电极材料中锂的来源主要是矿山锂和盐湖锂两种, 矿山锂在中国河源, 北美等地都有分布, 但是最大的主产区无疑是西澳的西南角, 以 perth, kalhoorilie , esperance, albany 四地所构成的矩形区域, 马润山, 不毛山, 蔻宛山都在这个区域。而盐湖锂主要是中国西部的柴达木, 以及南美洲玻利维亚 智利 阿根廷的锂三角, 尤其是著名的天空之镜。

储量上看, 无疑锂三角占了大头, 然而最值得珍贵的反而是矿山锂, 要找原因不妨看看成矿机理。

矿山锂中基本上是锂辉石, 产于花岗伟晶岩中, 在岩石分类中属于岩浆岩, 就是说在地层深处高温高压下熔融, 分层, 结晶而成,随地壳运动达到地表, 无疑, 结构相对单一,其中所含杂质元素有限。

而盐湖锂的形成, 是地表径流及地下暗河流经含矿区域, 内流进入低洼地区, 由于蒸发量长期大于降雨及地表径流/地下暗河之和, 造成所携带盐类积聚, 形成盐湖, 甚至盐盖, 最为奇葩的就是天空之镜,它的蒸发量竟然达到每次降雨径流到达盐盖之后, 迅速蒸发, 不仅没有留下积水, 而且反而让盐盖表面更加抹平, 最后像一片光滑的镜子, 映照天空的云彩, 成为旅游一景, 游人在冰盖上漫步,脚下拖动着的是自己的影子, 还有——-另一个影子, 当然不是太阳造成的, 而是镜中之影, 作个舞蹈造型的话, 要多婀娜就多婀娜。

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这样的成矿机理, 不可避免造成盐湖锂中杂质元素多, 分离成本高, 尤其是镁杂质难于去除, 严重影响产品质量。 盐湖锂中大部分去了工业锂,用于催化剂, 合金, 特种玻璃, 耐摔陶瓷等等。

需要进一步提纯之后才达到电池级别, 而要达到动力电池级别, 显然难度更高,成本也更高, 前面已经说过动力电池比储能电池在能量密度上要求高很多, 因为电动车续程力是个硬指标。退役的电动车电池, 通常去作储能发挥余热。

好品质的电极材料当然优先要去作动力电池, 获得更高技能溢价。打个比方,  工程师薪水高于花木修剪工, 因为前者简单培训后就可胜任后者工作, 反之却不能实现, 这就是技能溢价。

锂矿中我选择矿山锂。

 



顺便提一句, 柴达木那边的盐湖中锂含量, 以及锂/镁比与南美盐湖的卤水相比, 品质差了六倍, 明明是用南美卤水更加划算, 偏偏有国内几个上市公司忽悠资金去开发西部盐湖锂, 明显是对投资者不负责, 为此我鄙视 比亚迪。

Alliance Mineral 特别股东大会


六月二十五日, Alliance Mineral 举办了一次特别股东大会, 主要议题是向 宝威配发 23.8 M 股份 (配股价 33分), 以及向另外七位高管, 及前高管配发 13.25M股份作为薪金补偿 (配股价 36分)。

出席的股东有三十多人, 代表 215M左右的股份, 中小股东大概 50 M左右, 从个人利益出发, 当然是不希望在已经出矿的阶段继续稀释股权, 所以 关于宝威的 23.8M配股, 质疑声浪更大, 反复多轮提问, 但是由于涉及原先的历史性安排, 管理层要确保过关, 估计也是预先作好了大股东的支持承诺, 所以还是以 4 :1 优势大比例通过。

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主席台最右侧白发者是宝威代表, 未来合并后公司的董事陈源潮 (猫山王供图)

 

但是后面的 13.25M 补偿性安排, 有高达 9.75M 被股东高票毙掉了。其实这个并不意外, 瓜哥夫妇上月折价清空持股的举动显示, 他们已经意兴阑珊了, 既然与未来管理层有嫌隙, 大路朝天各走一边吧。

总共提案 37.05M配股, 毙掉了其中的四分之一强, 也算是参会股东们的一点小收获吧。

另一个大的收获就是马克哥, 未来合并后公司的 CEO, 亲自作了公司经营状况的演讲, 并与股东作了大量交流。

 

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马克哥与投资者交流 (感谢猫山王供图)

 

 

要点大致如下:

  1. 关于产能, 目前已经可以达到月产万吨精矿, 除了前面运出的两批共八千多吨之外, 近期将运出 1万吨 (根据港口公布的信息, 应当是七月一日)
  2. 目前精矿品位 6.3%, 根据协议吨价应调整为 910 美元, 相对于 galaxy 的优势在于杂质低, 品质好。
  3. 关于成本问题, 今年是每吨六百澳元出头,  因为基础设施与设备安装的花销, 大头在今年。后面会迅速下降,优化后甚至可以降到每吨二百多澳元, 利于抵御未来产品价格波动。
  4. 关于新产能建设, 未来三个月可能提出。关于分红, 今年不可能, 明年可能。
  5. 关于上月公布的储量更新中,CUT-OFF POINT 从 0.6% 降至 0.3% 的问题, 解释是目前处理能力下限可以达到这儿, 并且在这个低品位区间提取仍然有利可图, 该区间约占总更新储量的 10%左右。
  6. 关于储量更新, 接下来主要集中于将储量转化为储备, 未来半年估计能转化 9M吨。关于储量(mineral resource) 与储备(mineral reserve) 可以简单这样理解, 储量是粗略钻几个孔, 比如 200米 X 200 米的点阵孔, 大致估算一下。 而储备是要全面了解矿体结构, 需要知道矿的轮廓, 才好定位露天开采中心, 一般要密孔, 比如 40米 X 40 米点阵。
  7. 以每年开采 2M吨原矿计算, 半年新增的储备也够好几年开挖, 所以并不急于勘探, 仍以产能为优先。
  8. 目前勘探部分占总地块 5%, 还有很大潜力, 但是并不意味着可以同比例估算出二十倍。
  9. 关于钽, 目前虽然每磅 100美元, 价格不错,但是估计难持久, 所以并无开发富钽区计划, 只是作为一项占总收益 15% 左右的副产物来考虑。 (成本大概每磅六十多澳元)

现场观察宝威的人与麦克互动良好。

另据六月二十七日联合早报的访谈,合并后的公司总股本大约 4. 5亿新元, 将在澳, 新两地上市,在新加坡将申请转到主板。

转主板显然对估值有很好推进作用, 因为能够吸引机构投资者。

合并日期将从原先预估的十月, 提前到九月初, 估计合并议案的将在八月寻求股东批准。

 

说说那些形形色色的电池们(3)—– 锂电家族(续)


提示: 五月四日不毛山第一批锂辉石 3250 吨已经上船, 该船 5月16 日左右抵达镇江, 然后经陆路运往江西的处理工厂。因此 Philips , OCBC 等券商昨天已经解除对 alliance mineral 的交易限制, 下一个主升段来临了。



 

说到锂离子电池的历史,首先想到的是英国化学家威丁汉 (whittingham), 此人在上世纪七十年代, 在埃克森(exxon)效力的时候, 第一次提出了锂离子电池的概念, 不仅如此,还真把原型电池作出来了。不幸的是,受制于当时的条件,他鬼差神使地选择了硫化钛作正极材料, 那玩意不仅昂贵, 而且小脾气多, 加工使用过程中稍不注意, 碰到空气就放出难闻的臭鸡蛋味,而负极材料呢, 他选的是金属锂, 也不是省油的灯,遇到空气水汽就会自燃,谁会买一个会燃烧的臭屁电池啊, 太不实用了,埃克森(exxon)果断放弃了该项目, 从而与一次技术革命,失之交臂。

一切技术, 在开始的时候, 都是粗糙的, 需要不断的完善。 然而首创者的功劳不可磨灭,作为锂离子电池之父,威丁汉的美名载入史册,不仅成了宾汉顿大学教授和材料所主任, 并在2015 年获得诺贝尔化学奖提名。

由于锂离子电池, 理论电压足足比普通干电池高出一倍有余, 能量密度更是达到三倍以上, 自然吸引了一批又一批研究者, 孜孜不倦地对原型电池进行改进, 其中最值得称道的是以下几位:

1980年,J. Goodenough 发现钴酸锂可以作为锂离子电池正极材料,它稳定可逆地收放锂离子,它的分子式可以表述为 Li1-xCoO2, 我们注意锂的下标, 可以发现Li 的比例是 1-x, 就是说, x 在某个范围内, 比如 0—0.5之间,钴酸锂晶体结构保持不变, 锂可以自由进出,这是一个里程碑式的发现, 直到今天,钴酸锂仍然是锂离子电池中的主要品种。

另一个举足轻重的进展, 就是嵌入机理的发现, 1982年伊利诺伊理工大学的R.R.Agarwal和J.R.Selman发现锂离子具有嵌入石墨的特性,此过程是快速的,并且可逆, 从此在负极中再也无须担心大块金属锂带来的种种问题, 比如晶格长大, 枝晶刺穿隔膜等, 因为锂已经被分散在了一层层片状石墨结构中了。

此后在电解质方面, 也有了不错进展, 不仅有液态的, 凝胶态, 薄膜态的也有了发展。

万事俱备, 1991年索尼公司发布首个商用锂离子电池,能量密度提高, 电池体积重量大大减小, 为便携电子设备的迅猛发展, 开辟了道路, 人类正式进入锂离子电池时代。

这一年,中国电池业的一个传奇人物, 才刚刚研究生毕业, 然而短短几年之后, 他竟然成了国际锂电池行业的执牛耳者。

他叫王传福, 这一年 25 岁。

王传福出生在一个兄弟姊妹众多的家庭中, 不幸的是他的父母, 分别在他 13 岁,15 岁时故去, 他是靠兄嫂供养出来的。他的天资相当不错, 17 岁进入中南大学学习, 在本科期间学的就是物理化学中的电化学, 从此他就非常专注于电池, 在北京有色总院读研究生期间, 继续专注于电池课题, 此时也正是迅猛发展的便携电器, 对电池的滞后最为抓狂的时期。

他敏锐地抓到了这一点, 1993 年有色院在深圳设立比格电池公司, 27 岁的他成了总经理,两年后成立了比亚迪。

比亚迪发展的细节网上有很多, 我就不一一列举了。

在我看来, 王传福的主要贡献在两点。 一个是土法上马, 不迷信现成昂贵的自动化设备,通过人海战术, 快速地把中国的电池工业追赶上去。

九十年代是各种电池竞争的时期, 早期镍镉, 镍氢都曾经一度被认定为最有前途的电池, 那些重金压在那上面, 上先进生产线的公司, 最后许多都被工艺调整, 技术替代, 整到鼻青脸肿, 比如我知道的天津 镍氢电池项目。

而依靠土法上马的比亚迪, 展现了很好的灵活性, 可以快速把最新配方, 最新技术成果, 应用到生产线上,而不需占用太多资金, 依靠过硬的技术管理, 1997年 镍镉电池销售量达到1.5亿块,排名上升到世界第四位, 镍氢电池销售量达到1900万块,一举进入世界前7名。 2000年,王传福投入大量资金开始了锂电池的研发,很快拥有了自己的核心技术,并成为摩托罗拉的第一个中国锂电池供应商。2001年,比亚迪公司锂电池市场份额上升到世界第四位,而镍镉和镍氢电池上升到了第二和第三位。2012年,比亚迪一跃而成为三洋之后全球第二大电池供应商,占据了近15%的全球市场。

另一个贡献就是对磷酸铁锂电池的推进。

本世纪的第一个十年, 锂电池主要还是供应随身电子设备,单个电池电量还小,随着储能和电动车的需求,电池需要储存的能量越来越大, 可是常规的钴酸锂电池, 遇到了瓶颈,就是安全开始出现问题, 当锂电池作到一定容量之后, 容易起火爆炸, 但是容量不够呢, 电动车续程力不够, 于是各路厂家, 各展神通, 开发混动——-就是一半电, 一半油的车, 或者是加载其他续程技术, 比如超级电容, 能量回收等等。

这时候比亚迪高调宣布他们搞出了高大上的铁电池, 容量大, 不起火, 解决了瓶颈, 媒体一顿深挖, 原来所谓的铁电池, 也是锂离子电池, 只是把正极的钴酸锂换成了更稳定的磷酸铁锂, 代价是能量密度降低 13% 左右。

其实磷酸铁锂正极材料是1996年Padhi和Goodenough发现的, 然而比亚迪实现了它大规模的产业化。 于是一下子火得不得了, 连巴菲特老爷子也入股凑热闹, 赚到盆满钵满。

后来,巴老退出了, 内中详情, 蛮有意思。

话说磷酸铁锂电池以稳定为号召, 迅速夺下大量市场, 但是能量密度成了软肋, 于是大力发展混动, 正好国家有相关产业扶植政策, 购买电动车有补贴, 比如说一个正常 60 升油箱的燃油车, 改装成 30 升的油箱, 再配上三十千瓦时的磷酸铁锂电池, 补贴后价格少了好几万, 自然吸引不少买家, 买家到手之后, 发现充电设施不足, 充电麻烦, 干脆把电池拆下来, 卖回给比亚迪, 然后比亚迪再装到下一辆上出售。 有点像天朝一度盛行的礼品回收。

消费者等于便宜价格买了个小油箱车, 还可以卖电池赚钱, 比亚迪车也销量大增, 皆大欢喜。

谁吃了亏?

当然是国家, 付出了大量补贴, 最终并没有落实到实处, 于是愤而收紧了混动车补贴。比亚迪一度摔得很难看, 巴老溜得快,全靠消息带。

这时候另一个公司横空出世了, 依靠卓越的热管理与电池管理技术, 硬是解决了大容量下钴酸锂的稳定问题, 于是解决了续航力问题, 带领人类进入纯电动车时代。

正是, 江山代有人才出, 各领风骚二百年。

请关注今天的新闻———-Alliance Mineral 股东们


根据 Esperance 港口传来的消息, 源自不毛山的锂辉石正在装船, 今日运出, 消息随时可能正式发布.

人的一生中, 很少有机会亲眼看到一个大矿的诞生.

今天我们作到了, 祝贺每一位不毛山股东.

 

 

RIPMWC 2018 第一轮成绩出炉


由 RI 主办的小学数学竞赛, 第一轮成绩出炉, 感兴趣的家长可以到以下网站查询成绩.

六年级学生参加的公开组, 共有 59 人入围, 有资格参加下周四在 RI 举办的第二轮竞赛, 五年级及以下学生参加的少年组, 入围37 人.

分析结果发现, 公开组入围学生来源比少年组显著集中,

公开组参赛人数 3871 人, 进入第二轮的 59 人来自十七所学校:

NANYANG   12 人

Nanhua    11  人

ROSYTH   9 人

Catholic High  5 人

ST hilda, Dao nan , ACS 各 3人

RGS, Henry Park, Rulang 各 2 人

其他七人来自 chong fu 等七所学校, 可以看出 ST hilda 继续保持上升状态.

以下为公开组名单

ANGLO-CHINESE SCHOOL (PRIMARY) TAY EEWAN
ANGLO-CHINESE SCHOOL (PRIMARY) DARYLE ANG XUAN YE
ANGLO-CHINESE SCHOOL (PRIMARY) MAXIMILIAN ANG JIAN ZHI
BLANGAH RISE PRIMARY SCHOOL CAI MINGZHE
BUKIT TIMAH PRIMARY SCHOOL KANG TAEYOUNG
CATHOLIC HIGH SCHOOL LIU XIUPING
CATHOLIC HIGH SCHOOL LI JIAXUAN
CATHOLIC HIGH SCHOOL HONG YANHENG ZAVIER
CATHOLIC HIGH SCHOOL KEENAN LOW JING EN
CATHOLIC HIGH SCHOOL WONG SZE HAN DARREN
CHONGFU SCHOOL YU WENQI
HENRY PARK PRIMARY SCHOOL ONG SHER HAN GARETH
HENRY PARK PRIMARY SCHOOL KWOK LIK IAN
NAN HUA PRIMARY SCHOOL YU QINXI
NAN HUA PRIMARY SCHOOL LV JINDONG
NAN HUA PRIMARY SCHOOL KHOO JUN XIN
NAN HUA PRIMARY SCHOOL ZHU JIE
NAN HUA PRIMARY SCHOOL TERRENCE LIN JUNYONG
NAN HUA PRIMARY SCHOOL WANG XIAOQI
NAN HUA PRIMARY SCHOOL PU ZIYOU BENJAMIN
NAN HUA PRIMARY SCHOOL WOON QI RUI, ETHAN
NAN HUA PRIMARY SCHOOL LIU WENKAI
NAN HUA PRIMARY SCHOOL LUM JIAN CHONG ASHER
NAN HUA PRIMARY SCHOOL IVAN YIN ZHAN YI
NANYANG PRIMARY SCHOOL CHEN YIXUAN
NANYANG PRIMARY SCHOOL CHEN XINWEI JESSIE
NANYANG PRIMARY SCHOOL OH REN KAI, JAYDEN
NANYANG PRIMARY SCHOOL RAO ZHUOXING
NANYANG PRIMARY SCHOOL GOH RYUN HOW
NANYANG PRIMARY SCHOOL WAN TSE PENG LUCIEN
NANYANG PRIMARY SCHOOL YUAN XINYI
NANYANG PRIMARY SCHOOL MARK SIM MA KE
NANYANG PRIMARY SCHOOL JEMMA LEE MIIN YEE
NANYANG PRIMARY SCHOOL CHEN ZHUO RYAN
NANYANG PRIMARY SCHOOL MA JIAYI
NANYANG PRIMARY SCHOOL CLEMENT LOW HONG YI
NEW TOWN PRIMARY SCHOOL ESTHER SURAYA PUK RUI EN
PEI HWA PRESBYTERIAN PRIMARY SCHOOL KUAI YI ZHUANG, EZANN
RAFFLES GIRLS’ PRIMARY SCHOOL LIU YIMING
RAFFLES GIRLS’ PRIMARY SCHOOL CADENCE WERN SEA LOH
RIVERSIDE PRIMARY SCHOOL IAN IHTESHAM KUSUMA
ROSYTH SCHOOL MA RUIQI
ROSYTH SCHOOL EMILY YANG
ROSYTH SCHOOL ZHANG LUMING
ROSYTH SCHOOL TAN JUNG SENG
ROSYTH SCHOOL JU XIANGQI
ROSYTH SCHOOL YUE CHANG PING
ROSYTH SCHOOL ETHAN NEO KAI LIANG
ROSYTH SCHOOL NG YAN XI RUSSELL
ROSYTH SCHOOL XIAO JING DA
RULANG PRIMARY SCHOOL KOH WEN XU
RULANG PRIMARY SCHOOL ZHOU YIKUN
ST. HILDA’S PRIMARY SCHOOL LIANG YI KUAN
ST. HILDA’S PRIMARY SCHOOL XU ZIYU
ST. HILDA’S PRIMARY SCHOOL DREW MICHAEL TERREN RAMIREZ
TAO NAN SCHOOL ZHAO YUXUAN
TAO NAN SCHOOL MO YAWEN
TAO NAN SCHOOL LI JIAYING
YUMIN PRIMARY SCHOOL GUO CHENG GUANG

不毛山婚约细节———-AMs 合体 Tawana


正如我们前面, 在  瘦身, 为合体作准备  及    合并, 势在必行————- Alliance Mineral   中所预料的, 最终 Alliance minerals 与 Tawana 要结婚啦, 根据今天公布的婚约, 合体后的新公司资本约 446M, 将在新加坡, 澳洲两地上市.

婚礼将在十月初,  最终名字将取 Alliance, 但是管理层主要来自 TAWANA,  麦克哥将成为 CEO.

 

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在一份名单中, 四个董事来自TAWANA, 一个来自宝威 (基于它拥有 14.7%  股份), 一个来自 AMS 现任董事, 另外AMS 还可以任命一个懂矿, 行为合理, 居住于新加坡的大股东任董事 (似乎是给瓜嫂留的, 当然也可能是狐狸).

每份 Tawana 将兑换 1.1 份 AMS 股份, 然后 TAWANA 从澳洲除牌, AMS 登陆澳交所.

这个兑换比是基于双方各持有 一半不毛山, 而 AMS 股份总数 556 M 是 Tawana 股份总数 505M 的 1.1 倍计算出来的, 与双方目前的市场价无关.

目前 Tawana 股价与 AMS 股价之比高于上述兑换比, 这里面主要原因是, 目前 tawana 还持有不毛山之外的非核心资产. 包括

  1. 蔻宛山锂矿  (COWAN,  不毛山旁)
  2. 雅拉蕊锂矿  (YALLARI,  马润山旁)
  3. 墨菲溪铁矿  (MOFE CREEK, 在利比亚)

这三项资产, 将被打包在全资子公司 SpinCo 旗下, 进行剥离, 在六月中, 将把 85% 的 SpinCo 股份派发给 Tawana 现有股东, 剥离后 Tawana 价格应在 AMS 1.1 倍左右.

考虑到SpinCo 并非上市公司, 持有它有点点麻烦. 现持有Tawana 的, 不妨择机换回 AMS.

二者合并前, 都还需要募集 30M 左右的资金, 用于后面的产能建设和勘探, 主要是定向增发给大机构.

这次合并相信将有助于不毛山吸引更多机构投资者.

Lifecycle-of-Mining-Stock

注意看右下角的 institutional investment 指的就是机构投资者, 他们将在这次合并过程中通过定向增发进入, 看起来目前时机还不错.

 

另外消息, 锂辉石精矿品位达到 7.03%,  云母与铁杂质含量低, 利于宝威后处理.

4 月 18 日将装船运往中国, 第一批一万吨, 价值一千多万新元, 以后每月一船, 到年底会增加更多运量.

地下的宝库大门终于打开了.

 

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锂辉石精矿

一个细节很好玩, 麦克哥持有 4.3% TAWANA, 而 AMS 现董事, 总共持有 0.1% AMS, 令人发笑.

剧本有点变,原以为是 TAWANA 迎娶 AMS, 最后演变成 TAWANA 入 赘新加坡 :)

ASTI 将成为一个 net-net 公司


net-net 公司指的是手中持有的净现金大于自身市值的公司, 通常隐含巨大的套利机会, 受大资金的喜爱.

2016 年上半年推荐的 PEC 当时是net-net , 推荐后半年内价格几乎翻倍.

同年, chew’s (周鸡蛋) 因为政府征地, 一次性补偿 38M, 变成了资金丰厚的net-net, 俗称钱罐子, 此后十五个月, 价格涨幅逾 160% .

ASTI 成为今年的钱罐子, 源于它把自己的分公司 STI 高价卖给了中国的浦东科技投资公司, 将获得 90M 现金, 此外还可以取得 38M 的分红, 交易将于六月三十日完成.

交易一旦完成, ASTI 持有的净现金将达到每股 13.68 分,  显著高于目前的市场价格.

考虑到目前中国对发展半导体的渴求, 以及西方的技术限制, 这次确实是奇货可居, 卖到了好价.

此股套利机会不错, 值得吸纳.

八卦专场——-说说那些表现不好的股票们


无庸讳言, 去年的网友荐股中, 也出现了一些, 表现平平, 让人失望, 甚至让人肉痛的股票.

背后原因为何? 今天拉出几支来 八卦一下, 起码明白, 到底发生了什么, 疼要疼个明白, 死要死个痛快.

好了, 开始八卦.

既然是八卦, 大家都明白, 无法保证绝对准确, 严谨的同学慎入.

  1. Silverlake axis

该股去年涨幅 9.4% , 跑输同期大盘的 12.46%  (以 2017.03.01—–2018.03.16 为基准). 与它慷慨的分红, 与大笔的现金, 明显不匹配, 最主要的原因是海航 (HNA), 这是一家手眼通天的中国公司, 据说作了许多不可言的好生意, 资产急剧膨胀, 于是在海外买买买, 除了希尔顿, 也买了 140M 以上的 silverlake axis, 成为大股东之一, 然而后面因为某种不可言的原因, 资金收缩, 进入抛售模式, 从去年十月以来在不断抛出silverlake axis, 目前仍没有停止的迹象.

2. Dutech

该股去年跑输同期大盘很多, 在很大程度上是因为它的业务, 毕竟现在网上银行, 电子支付越来越普遍, 自动取款机的应用越来越少, 算是被技术替代的例子吧.

3. OKP

这是一家建筑公司, 去年上半年, 本来处在不错的上升势头, 经营, 定单, 现金都不错, 然而去年七月底突如其来的一场工伤事故, 让一切美好嘎然而止, 股价急剧下滑, 投资者担心事故赔偿, 更担心影响未来合同的获取. 目前价格已经趋稳, 需要留意未来获取新合同的情况.

这是我曾持有到翻倍的第一家新加坡公司, 还是对它有感情的, 期待它能浴火重生.

4. YUZOO

这是一家骗子公司, 建议把它近年来所有的董事, 高管列入黑名单.

他们行骗的主要策略是, 声称卖出软件或服务, 然后对方以股权支付, 然后把这些所谓的股权包装成赢利, 然后配股圈钱. 同时, 热衷于和阿里之类名品牌拉关系, 往脸上贴金.

5. Noble

过度扩张,过度负债导致崩溃的典型例子. 这个公司已经无力回天了, 最好的资产早已出光, 剩下的全是破烂, 债务堆积如山, 债务违约, 上下游供应商已经很难愿意和它打交道了.

两年前, 我就说, 参与这支股就是赌博. 女士们, 如果发现你的劳工参与此股, 可立即收回他的投资权限.

6. Anchor resources

此股原先说是个金矿股, 曾让我对它抱有期望, 后来他的老板转兴趣去采石头, 太没出息了.

更恶劣的是在把采石场往上市公司里面装的时候, 发明了一种 高估值 vs 高对价的新型老千术, 骗了不少人. 过后可以作实例进行详细剖析.

7. design studio

此股曾是养老股, 传统好股, 据说收益很大部分来自中东石油富豪的装修业务, 如今石油富豪貌似扎紧了腰带, 他就仆街了.

8. QAF

在澳洲等地的税务优惠期结束, 成了它业绩的分水岭

9. Sino grandness

来自中国的臭名昭著的骗纸, 自称 PE 2.7    PB 0.3 , 但是既不回购, 高管也不增持, 自称现金多, 继续配股圈钱, 摆明了愿者上钩的无赖相.

10. Sapphire

目前转型为一家龙愁公司, 宣称拿了许多合同, 但是盈利能力令人失望.

尤其是去年七月, 把三台隧道掘进机卖出再租回的合同, 疑点重重, 有虚造利润之嫌.

最近花钱上 股市资讯封面, 上 EDGE 专版, 看起来有意要搞事, 拉股价 圈钱. 警惕它点.

 



 

投资不容易, 绝对不只是一买一卖那么简单, 总是在各类骗纸,老千布下的迷雾中, 摸索前进, 披沙沥金, 在各类市场状况中灵巧应对 .

所以我对愿意分享的人充满敬意, 对他们出现的失误, 也充满理解与宽容.

同时我并不赞成中学生过早去学投资, 过早去了解社会中存在的复杂与负面, 希望他们的纯真能保持更久一些.

个股点金2017 战果分析 (1)


在个股点金 2017 荐股活动中, 朋友们一共推荐了八十九支个股, 下面是对它们的统计分析.

所有计算以 2017年 3月 1日收盘价与2018年 3月 16日收盘价作为计算基准, 同期 SGX 指数涨幅为 12.46%.

在此其间, 最大涨幅超过 100% 的有以下十支

AEM (880%), Jadson (348%), chasen (230%), venture, Singapore kitchen, china sunshine, AMS, KSH, micro-electronics, UMS.

向所有推荐过以上十支个股的朋友表示祝贺,

他们是:  Freesky, 大叔, S, Tony Chen’s Market review, 好人买好股, Cheory, 七爷, richard liu, 盗仙儿, 小考拉, 等风来, Benjamin Xia, Leo liu, BangBangBang, 股票套牢, BN, anonymous 1 等.

 

最大涨幅在 50% —100% 的有 十五支, 以上合计 25 支, 占所有荐股的 28%.

如果不考虑最大涨幅, 只以期初价格与期末价格进行对比, 结果可能更有趣.

在此其间实现翻倍股共七支, 收益超过 50% 的个股 19 支, 其中出现神股一支, AEM 涨幅达到 865%.

推荐神股的朋友是以下 四位:

Freesky, (请把联系方式发给我)

大 叔,

S ,

Tony Chen’s Market review

他们并列为 2017 神股之王.



 

全部 89 支个股的加权收益为 28.2%, 也就是说, 如果一个人, 根据荐股, 等金额卖入全部 89 支, 持有到今年, 不需要交易, 回报率达到 28.2%, 是同期大盘涨幅的 2.26 倍.

如果剔除神股因素呢?

比如把涨幅 865% 的神股  AEM, 去掉, 把跌幅93.8% 的 魔股 Noble 去掉, 其余 87 支的 加权收益为 20.0%, 仍然比大盘同期涨幅高六成.

去年的网友荐股, 非常成功, 这是豹某的结论.

去年的实力之王 由 好人买好股 与 Cheory 二位获得.

他们的荐股, 真正做到弹无虚发, 每一支回报都超过 30%

好人买好股 三支荐股的回报, 分别是  163%, 114.3%, 36%, 平均  104.4%

Cheory 三支荐股的回报, 分别是  83.3 %, 62.9%, 44.4%, 平均 63.5%

这样高的水准, 是当之无愧的实力之王.

获得高射之王 的是 推荐了  UMS 的朋友 Richard Liu 以及 推荐了china sunshine 的朋友 等风来, 他们三支荐股的平均收益, 分别是 73.1%, 58.9%.

另外, 还有一个朋友与奖项失之交臂, 殊为可惜, 他就是推荐了 venture 的七爷, 主要是受到 YUZOO 的拖累, 期待未来有更多的好分享.

请 RICHARD LIU, CHEORY, FREESKY 三位朋友与我联系 (yunzhong_chen@hotmail.com) , 告知你的联系方式.

 

个股点金 2018: 荐股统计


个股点金 2018 上周开放荐股, 到昨日截止, 一共有 32 位朋友通过留言或微信方式, 参与荐股, 分享自己的研究心得 , 豹某在此表示诚挚的谢意, 分享让我们更有力.

下面是统计结果.

一共推荐出 51 支 不同个股, 获得票数较多的有:

AM      12 票

GSS       7 票

CNMC   5 票

Raffles medical ,   Sunright     各4 票

Citic env, DBS, Keppel corp     各 3票

banyan tree, global testing, Olam  各 2 票

以下股票各获得一票.

800 super
Ausgroup
Ban leong
Capital World
Challenger
Chip eng seng
Cisco
cityneon
CJEH 锦江环境
Elec&eltek
Ellipsiz
frencken
Genting Singapore
Globak Inv
hotel grand central
Huationg
JB food
JEP
Keong Hong
kimheng
KrisEnergy
LHT
maxvalue
Memtech
Micro-Mechanics
Moya asia
Nam Lee
Nordic
penguin
Powermatic Data
Rex
semb marine
Sgmediacal
silverlake
Sunpower
SUTL
tianjin zx
vicplas
Yanlord
YHI

此外, 有一人的推荐是, 持有现金, 别人今年的收益率我猜不出来, 他的可以 🙂

去年的网友, 荐股非常成功, 今年, 荐股表现如何, 拭目以待.

瘦身, 为合体作准备


今天, TAWANA 发布公告, 把旗下三项非核心资产, 进行剥离, 专注于核心项目不毛山锂矿.

这三个非核心资产是

  1. 蔻宛山锂矿  (COWAN,  不毛山旁)
  2. 雅拉蕊锂矿  (YALLARI,  马润山旁)
  3. 墨菲溪铁矿  (MOFE CREEK, 在利比亚!!!)

这三项资产, 将被打包在全资子公司 SpinCo 旗下, 但是比较吊诡的是, TAWANA随后将进行注册资本缩减, 把 SpinCo 85% 的股权分配给现有股东, 其余的 15% 自然是给 SpinCo 的管理层了.

而 SpinCo 目前并没有上市, 未来是否上市, 留给它自己决定, 目前未知.

就这样 Tawana 华丽丽地转身了, 没有花一分钱, 把资质略逊的二级资产剥离掉, 让它另谋生路, 自己留下最优质的不毛山, 喷上香水, 打上魔丝, 要作新郎了.

不得不说, 麦克哥真的是财技高手, 在边缘项目上, 能用就用, 用完就弃, 还记得去年一美元抛弃的那个纳米比亚湖畔尾矿堆么.

当然他的理由是冠冕堂皇滴: 不毛山仅勘探出 5% 面积, 仍大有潜力, 此时宜专一.



专一?

Excuse Me?

我听到了 SpinCo 的哭泣.

何缘西风悲画扇



麦克哥弃了小妾 SpinCo, 扫除了合体的最大障碍, 那么新娘方面有什么动作呢?

动作也不小, 就在三月一日, Alliance Mineral 停牌了, 大家猜测纷纭, 却鲜有中的, 月中公布, 瓜嫂瓜哥双双被解职, 理由有点令人伤心, 谁都知道真实的原因是, 大股东变了, 主导权变了, 选择的时机是,  瓜哥负责的场地建设完毕, 原钽矿基础设施移交完毕, 卸磨杀驴的游戏玩得溜溜地.

目前, Alliance Mineral 名义上, 由原先那个瘦小的澳洲老太太暂管, 但是她只是傀儡而已, 真正的发言权还在宝威, 股权份额才是王道.

瓜哥挑战公司决定是不可能地, 瓜嫂重新谋取独立董事地位, 是可能的, 毕竟有 12% 的股权作后盾, 只要姿态足够柔软.

那么说, 新娘也算瘦身了, 虽然操作上有粗糙之处, 但是少了瓜夫妇确实也袅袅亭亭, 别有韵味.

不毛山的礼炮就要响起,

四月, 一个大矿崛起.

剩下的事,

是什么?

合体 !!!



最后提醒:

别忘了到下面文章后, 参与今年的荐股活动, 截止日期快到了.

个股点金 2018 : 开放荐股

个股点金 2018 : 开放荐股


2017 年报季节结束, 正是精选个股, 为新一年的投资, 加紧播种的时候, 恰逢今天农历二月二日龙抬头之日, 特开放今年的个股点金荐股活动.

去年朋友们推荐的八十九支个股中, 出现十倍股一支, 翻倍股近十支, 加权收益远大于 SGX 同期涨幅, 目前我正在加紧统计结果, 尽快公布去年的优胜者.

现在豹某盛情邀请您, 参加 2018 个股点金荐股活动, 再续往年的辉煌.

您将有如下获奖机会:

神股之王 (4 名): 您选的个股中, 有全年涨幅超过 100% 的.
实力之王 (4 名): 您选的三支个股, 最后平均涨幅最高, 并且没有一支低于 30%.

您将有机会参加明年 的 第五届 老巴刹之夜—-豪饮晚会, 由豹某请客.

细则:

1. 每人限推荐三支新加坡股票在留言中, 每一支荐股, 都请解释推荐理由;

2. 不能是衍生产品, 也不可以是初始价低于5 新分的仙股.

3. 股价初始价以 2018 年3月16 日收盘价为准, 最后结算以2019 年3月16 日收盘价为准.

有多名符合获奖条件的朋友时, 由豹某根据推荐时间, 推荐理由是否表述充分等因素, 决定最后获奖者.

未尽事宜, 豹某拥有最终解释权.

荐股开放时间为 2018 年 3 月 18 日—–2018 年 3 月 24 日 午夜.

欢迎朋友们积极参与, 共襄盛举.

 



为了方便大家选股这儿我先分享一个大名单, 里面有好的, 也有少量孬的, 您可以从中研究, 拮选, 当然您也可以在大名单之外, 推荐心头之好.

您甚至可以对名单中的孬股进行指认, 方便讨论.

以下名单不分先后:

电子半导体类:

AEM  AVI-Tech   Elec & Eltek, Ellipsiz, Frencken, Sunright, Hi-P, Valuetonics, UMS, PCI,  Micro-mechanics, CDW, Delong

建筑/地产类

OKP, AV jenning, Hong Kong land, LHT, sysma, Yanlord, Low Keng huat, Fig tree, Fortune reit, BBR,  Tiong Seng, Hiap Hoe, Boustead Proj,  Tuan sing,    Hong Fok,

化工类

China sunsine, Memtech,  multi chem,  chemical Ind, riverstone,

服务类

APAC   Best World, Value max,  Challenger, Powermatic, SATs, Chasen  Nutry farm,

资源类  Alliance Mineral, GSS,

食品类  JB food, Bread talk , Mewah,

工业类 venture, Nan lee metal, Tat seng, Miyoshi,

物流类  Vibrant

海事服务  Nordic,

金融/投资类 GK goh, Global inv,  Hafary,

 

Han well,     Spindex, Excellpoint

Koh Eco,   Brook crompton

Huationg global,

 

JB food 渐入佳境


JB food 是一家在大马, 印尼经营可可豆加工贸易的公司, 年处理量 14.5 万吨, 占全球份额的约 3%. 而可可豆是制作巧克力的原料, 随着全球中产阶层队伍的扩大, 巧克力需求一直呈增长趋势.

 

 

从最近公布的年报看, 2017 年,净利达到 14M 美元, 比前一年增长 276%, 这个强劲的增长主要得益于三个方面, 一个是原材料价格的下降, 一个是出货量的提高,还有加工利润的提高.

查看过去数年, 公司净资产,年成长率超过 10%, 负债量稳步下降, 毛利率与资本回报率稳步增长, 尤其是去年资本回报率高达 16.9%, 这是相当不错的表现.公司现金超过去年同期一倍, 资本公积金, 增长 150%.

随着业绩的改善, 公司开始派出股息, 2017 年五月 分红 0.5 分, 今年三月初, 派出三季度股息 2 分, 那么在年会时, 是否还会宣布年终股息呢? 拭目以待.

查看股东结构, 发现股权高度集中, 前三大股东总持股超过 84%, 其中 魏成辉拥有 17.2%

值得注意的是最近实施了三比一 的配股方案, 增加 75M 股份, 筹集 18.8 M 资金, 该资金六成用于企业扩展, 其余作为运营资本, 查看印尼从 1980 一个不产可可的国家, 进展到今天的世界可可产量三甲, 一直在上升状态, 而 JB food 在全球供货量上升, 那么这种企业扩展是可以理解的.

一个背景是, 世界可可十强中, 墨西哥受困于树木病害, 卡麦隆受制于树木老化, 而占据全球可可产量三成的环球老大, 象牙海岸(科特迪瓦)不仅被诟病于奴隶劳动, 也饱受政治不稳定的困扰, 此时, 印尼扩展全球份额, 当其时也.

2018Mar-JB Foods-800x600

从K 线看, 此股收集明显, 值得关注.

小档案:

行业 可可豆产品, 加工,贸易
产品 可可粉, 可可油, 可可液, 可可饼
总股本 227M (配股后为 300M)

EPS 6.3 美分 ( 配股后为6.3 新分)
NAV 37 美分 ( 配股后为43 新分 )
今日价格 54 新分
PE < 8.6
PB 1.25

深度了解 AUZ


AUZ 的全名是 Australian Mines, 也就是 澳洲矿业, 这名字足够响亮, 当然,人也足够矫健, 有多么矫健呢?

从去年十月下旬到今天, 四个月涨幅九倍, 从本月十二日停牌, 公布消息, 明天开盘后估计将跳空高开, 继续刷新涨幅纪录.

漂亮的人儿值得认识, 今天就来详细扒一扒这家钴矿公司.

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想必各位已经了解, 在未来十年人类面临的最伟大变革之一就是, 电动车对燃油车的全面替代, 这个过程中将新产生一批伟大的公司.

在 2011—-2016 五年中, 全世界电动车出货量增加六倍, 未来势头依然汹涌.

而这一变革的核心是电池技术, 核心原料是 锂 钴 铜 镍 (镨/钕), 掌握了他们就掌握了未来.

关于这几大核心原料对应的公司, 前面我们已经陆续有所介绍, 尤其是关于锂, 去年豹某有十篇以上的相关文章推介不毛山, 可谓呕心沥血, 而不毛山也不负所望, 从荒野中拔地而起, 建成现代化的浮选线, 与露天开采系统, 本月到下月就将不断有好消息涌来.

投资的意义并不仅仅在于赚钱, 还在于引导社会资源进入瓶颈项目, 为社会经济发展助一臂之力.

在一定程度上说, 今年的瓶颈是 钴.

一个原因是, 钴矿品位, 普遍比锂矿低一个数量级以上, 后果就是, 钴矿的化工处理过程, 需要在地化, 否则陆路运输和海运成本太高,但在地化,也就意味着产能建设更为迟缓. 而锂就不同了, 完全可以选矿之后把精矿运往产业条件更好的区域——比如中国, 进行化工处理.

另一个原因是,全世界钴矿分布的不均衡, 拥有全球六成以上钴储量的刚果金 (DRC) 政治处于严重不稳定状态, 进入内战似乎不可避免.

于是, 我们再次将目光投向了天赐之地——–澳洲.

首先映入我们眼帘的是 CLQ, 这家公司是第一个吃螃蟹的, 在悉尼以西 370公里的 sunrise 一带, 率先发现了钴矿,并找到中国土壕开发, 从俄罗斯挖来化工专家, 准备采用离子交换法,分离提取 钴 镍 钪, 回报是巨大滴, 过去三年多, 股价涨了 二十五倍以上, 目前总市值 7.6 亿澳元以上.

正当 CLQ 沉浸在巨大的喜悦之中的时候, 黄光一闪, 一个矫健的身影出现了, 以迅雷不及掩耳之势, 把CLQ 周边关键地块纳入囊中, 它就是 AUZ, 时间是去年下半年, 从此走上了开挂的人生.

眼光, 决断力, 行动力.

随后初步勘探, 显示这是一个多么及时的动作, 仅探查 1% 的面积, 就初步发现八千九百万吨矿藏, 钴, 镍品位分别可达到 0.11%, 0.8%, 这是非常鼓舞人心的数据. 目前已经确定水源, 正在进行环境评估, 为开发Flemington 项目作准备.

等到有更多公司围过来, 企图在更外围区域分一杯羹的时候, 抢占先机的人儿, 已经把目光投向了更遥远的北方, 穿过 1300公里的层层山峦, 他的目光盯上了 greenville, 一个位于凯恩斯西南 200 公里的矿业小镇, 在这儿, 一家叫做 Metallica 的公司, 在SCONI 发现了大量的 钴 镍 钪储量, 他们决定把它卖掉, 以便汇集资金, 专注于自己的长项—–Urquar 铝土矿!

多年以后 Metallica 会不会后悔这个决定?

天上掉下这么大的馅饼.

AUZ 出手了, 拍出了 10M 澳元, 但是付款条件却是异常精明, 3.5 M 现金, 1.5 M 以股份支付, 另外 5M 要在全面(full scale) 出矿时候才支付, 这条件太爽了, 啥叫全面出矿, 就是说, 即使出矿了, 只要还在扩产能就不算全面出矿.

AUZ 以3.5 M 现金掌控了 SCONI 后, 马不停蹄地到伦敦路演, 很快筹集了 20M, 用于继续勘探, 以及寻找包销商, 这时候它作出了一个很有意思的决定, 在帕斯, 而不是在凯恩斯, 建立自己的中试厂, 用水热法提取 钴 镍 钪, 作为样品给潜在的包销商.

翻开地图可以看到, 帕斯与 SCONI 之间, 一个西南, 一个东北, 几乎是澳洲最远的距离, 它为何要那样作?

答案很可能是: 拼速度.

作为矿业重镇, 帕斯的分析检验机构, 化工基础, 技术人才, 都不是 greenville 所能企及的, 水热法相比于离子交换树酯法的最大优势就是投产快, 既然如此, 那么中试厂, 建在帕斯无疑是拿到样品的最快选择, 当然以后真正的化工处理, 我猜还是会在矿山附近进行, 这是从成本考虑的, 帕斯作为培训基地还是不错的.

今天, AUZ 宣布了它的包销商——–韩国的 SK 创新集团, 一家位列 世界五百强第 57 位, 年销售额逾 1200 亿美元的壕中之壕. 该国能源化工霸主, 世界第二大半导体公司, 是继 三星, 现代, 之后的韩国第三大财团, 它正跨足电池行业, 以 7.7亿美元打造的匈牙利电池厂, 将为德国顶尖汽车公司提供锂电池 (宝马/奔驰?)

有 SK 创新集团的加持, AUZ 必将进入产能建设的快车道, 超越 CLQ 也不是没有可能.

那么 AUZ 的 sconi 项目为何有如此魅力呢?

请看下面的地图.

sconi project

从图上看, 斯考尼矿, 靠近繁荣的矿业中心格林维尔 (greenville), 有现成的水/电/通讯/住宿/食品供应等基础设施, 通过 63 号, 72 号公路与 180公里外的海港 townsville 相通, 便于产品出口. 这样的先天条件对矿业公司是可遇不可求的.

我对它的产能建设, 充满信心.

那么我们来看一下 与 SK 的协议条款.

该包销协议, 涵盖七年包销期及另外六年可选择延长权, 年供 1.2 万吨硫酸钴, 6万吨硫酸镍, 价格以伦敦金属交易所市价计算.同时 向 SK 以 12澳分价格, 配售 669 M 股份, 总股数将达到 3361.8股, 其中 SK 占比 19.9%, 投入资金 80.28 M, AUZ 总市值, 以此折算将达到 4.03亿.

比日前收盘价高 31.8%.

明天肯定会跳空高开, 祝贺提前埋伏的小伙伴们.

没有持有的伙伴们, 不建议追高,以后找机会进入.

毕竟未来还有许多想象空间.

一个是每年 77 吨氧化钪, 也将找到买家, 那个东西是相当滴贵, 根据纯度每吨价格在 2—-6 M 澳元, 这也是一笔不小收入.

另一个是它还需要融资, 未来有动力拉高配股

另外, 别忘了, Flemington 项目也是要开发的, 即使不开发, 转卖给 CLQ, 也是不错的生意.

[燕神开讲]——–银行与经济周期


花豹按:
这是一篇重要的文章, 对有志于研究经济周期的朋友来说, 尤其如此.
燕神是业内人, 兼具律师的缜密, 教授的广博, 和商人的洞察力, 尤其值得称道的是, 她的乐观幽默, 她的乐于分享的精神.

本文是豹某, 根据燕神讲话录音整理出来的, 除了少量蓝鲸话用词, 没抓到之外, 精髓全在了.

若有疏漏之处, 记得喷我.

敢喷燕神者, 小子可鸣鼓而攻之!!!



 


 

要讲的实在太多, 一下子讲不完, 就讲三部分吧。

先讲一下,银行为何是经济周期之眼, 银行感受经济周期的方式是通过对企业利润的瓜分实现的。

再讲下,为何国有四大行,不仅是金融企业, 还属于广义财政系统。
最后讲一下, 银行的利润表,资产质量,盈利能力, 增长能力。

01 经济周期之眼

银行呢,它实际上是典型的周期股,既然是周期股,它的核心就是周期,另外各种短期的政策,证监会,银监会,各种会本身政策的扰动, 它也干扰不了大周期,然而其中最大的难点是是什么呢, 就是实业周期.

银行股的价值等于银行的整体价值减去银行债权人的价值.

More

来, 看图吧


道指 目前从最高点 26616 下跌 8.5%, 海指 从最高点 3609 下跌 5.6%
很猛, 所以痛苦

但是从幅度看, 8% 左右的回扯每年平均有两次

19% 左右的深度调整, 平均两年有一次.

了解了这一点, 再静观下面的图, 会好受点么.

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牛并没有走, 它至多闭关到三月十八号.

如果投资跌得让你难以忍受 (更新)


花豹按: 

这是 2016 年五月二十日的旧贴, 在如今的剧烈波动环境中读, 仍然别具意义, 它说出了坦白的实话——-投资成功与否, 与智商无关, 更多是一种性情, 或者是一种天赋.

如果你只是在大牛市才能赚钱, 牛市一过, 就又还回去, 那就是浪费了个人发展的机会, 你把精力放事业发展上也许更好.

投资的事, 交给专业的人来打理, 对你的身体对你的生活, 也许更好.

文末有更新, 也算个广告, 也是个不错方案哦.

 

原文正文:

投资 还是 不投资, 这是一个难题

和一个朋友聊天, 发现他正处在两难的境地.

一方面理智告诉他, 通胀每年都在吞噬他的现金, 只要不理财, 那么, 相当于每年白白多支付百分之三点多的通胀税, 日积月累下来, 财富损耗惊人.

另一方面, 残酷的现实告诉他, 投资并不那么简单, 普通的存款利率打不过通胀, 提供高利率存款的货币, 又面临汇率走低的风险, 企业债券利率高些, 可是倒债的风险实实在在. 房子的周期难以把握, 流通性欠佳, 那么试试 REIT 吧, 但是又常常碰到, 得了分红, 蚀了股价的尴尬.

跌跌撞撞, 进了股市, 发现问题更大, 这年头, 不仅仅是小股有风险, 连大兰筹也分分钟让你输钱.

“感觉象在买 TOTO.” 朋友叹息着说.

我理解他的感受, 花了时间 , 花了精力, 影响了睡眠, 得不到回报, 只好安慰他: “不是任何人都适合投资的, 一些非常成功, 非常聪明的人同样玩不转股市, 比如丘吉尔, 比如牛顿, 比如马克吐温, 都是例子. 即使是兰筹也不能保证风险小, 真正持续赢利的人只占很小比例.”

我说的是实情, 投资和智商无关, 理解了这一点, 当你赔钱的时候, 心情会好受点.

不是自己笨, 也不是对手太狡猾, 只是自己不适合.

要承认自己不适合投资, 需要很大的勇气, 一些人能作到, 一些人作不到, 非要在不适合自己的泥潭中滚很多年, 直到亏损累累, 损失远超过通胀税.

 

 

那么, 对那些不适合投资的人有什么建议呢?

我的看法是首先降低期望值, 不要指望通过投资暴富了, 通过事业赚钱, 然后通过合适的理财,保护财富, 打败通胀即可.

首先是利用好政府提供的资源, 把 CPF 中该填满的填满, 让自己无后顾之忧.

多余的钱, 可以选择委托投资, 找一个你信赖的人, 信赖的机构, 让他们来打理, 并承担风险. 你只要合理的无风险回报, 这个合理的意思就是明显高于平均通胀率.

寻找可信赖的人, 这才是你要作的.

刘备不适合做将军, 但他善于发现 关云长.

 

更新:

应一些朋友的邀请,

花豹正在打造一款 成长基金,

将于近期推出,

详情与细节,

即将公布,

敬请期待.

嘿, 原来是他!


自从一月中旬金瓜哥公布, 自己通过场外交易卖出 19M Alliance Mineral 股票, 归还了狐狸的 5.3M 欠款, 双方两清以来.

许多人都在猜测, 神秘的场外买家是谁, 成交价又是多少.

终于跚跚来迟的公告在月底披露了.

买家是 Asdew Acquisitions Pte Ltd,  交易价格是每份 三毛, 交易完毕后, 瓜夫妇仍持有67M 不毛山, 占股本 12%,  Asdew 持有 3.4%, 位列第五大股东.

那么 Asdew Acquisitions Pte Ltd什么来头?

仿佛记得, 它曾经是本地唯一一家给不毛山评级的公司, 并且给出的公允价节节攀升.

似乎很了解不毛山, 并且有密切跟踪, 搞笑的是, 每一份评级报告前面部分, 无一例外, 说 AMS 是一家开采钽的公司, 对它的锂, 不提.

不知是有意为之, 还是马虎.

顺便说一句, 不毛山钽已经找到德国经销商了, 价格未披露, 只说非常好, 假设是 70美元/磅, 那么年销售 26 万磅, 每年有 23. 7 M 新币的额外收入, 不算个小数目. 当然三月产能建成后, 锂才是真正的大钱.

继续深挖Asdew Acquisitions的背后老板, 原来是金英系人马, 金英能获得本土大鳄的名声, 据说一半以上来源于此人, 他的名字 Wang Yu Huei, 江湖大名 Alan Wang.

嘿, 原来是他.

说说那些形形色色的电池们 (2)——锂电家族


锂电家族, 在整个电池家族中, 算是比较新的成员, 比起碳锌, 铅酸, 镍镉, 镍氢等家族来说, 只能算是小字辈, 但是它今天能够占据电池行业的霸主地位, 只能说是它应运而生, 出生在了时代的节骨眼上, 而且天赋异禀.

为何说应运而生呢, 翻看一下上世纪后半叶人类的发展史, 就可以看出, 五六十年代, 大多数国家,还是把精力用在发展基础工业, 发展交通运输, 发展军备, 满足人类生存的吃 穿 行, 以及安全需求上,电力并没有广泛走进家庭, 即使有, 也仅限于照明和加热需求, 到了七十年代, 电子工业兴起, 电视, 电话, 冰箱, 洗衣机, 空调才开始慢慢流入居民家庭, 这个过程根据不同国家发展程度, 跨度达到几十年, 他们的共同特点, 就是只需要电网提供的固定电源插口就可以了.

便携电池需求不大, 手电筒, 矿工灯, 电子表, 所用的电池, 基本靠碳锌干电池, 水银电池, 镍镉钮扣电池就足够了.

七, 八十年代, 收音机, 录音机, 复读机, 照相机, 录相机, 随身听等视听设备的大量普及, 使人类第一次发现, 传统的一次性电池, 捉襟见肘, 不敷使用.

雪上加霜的是砖头机的出现, 就是那种被称为大哥大的东西, 它可以随时和别人通话, 实在是神奇, 成了成功商人的标配, 那东西太重, 必须雇一个专人帮自己拿着, 随时凑过来, “老板, 你的电话”,  那才叫派.

那东西吃电也太大, 还要保持一天十几小时的待机状态, 一次性电池根本应付不过来.

于是可充电的二次电池就要应运而生了. 最初出生的二代电池并非锂电池, 它能够后来居上的原因是天赋异禀.

主要体现在两个方面, 一个是没有记忆效应, 可以浅充浅放, 另一个是轻, 能量密度大.

这也难怪, 翻开元素周期表, 排在前三位的最轻元素是 氢 氦 锂, 老大太精灵, 是太阳产生无穷光热的来源, 要控制它需要些特殊能耐. 老二氦, 天生自闭症, 不爱参与人类活动. 大任只能交给老三锂了, 在可以自由穿梭的正离子中, 除了氢离子, 谁能比它更矫健, 体态更轻盈.

从这点上说, 人类发现了锂电家族, 就再也离不开它了, 技术已经到了元素周期表的极限位置了.

镍镉可以废弃, 铅酸可以废弃, 锂电家族永远不会被废弃.

它只会不断往前发展.

发展过程, 充满曲折, 那么我们先回头看看它来时的路.

说说那些形形色色的电池们 (1)


 

这几年电动车 火爆, 随身电子设备 火爆, 带动了电池行业研发的热潮, 新概念不一而足, 从石墨烯电池, 固体电池, 聚合物电池, 到铁电池, 三元电池, 时时有激动人心的消息传出, 故事各异, 有些讲快充, 有些讲续航力, 有些讲能量密度, 有些讲安全, 讲寿命, 讲低成本.

投资者追逐黑科技热点, 又要避免误坠被淘汰技术陷阱, 在媒体的拨撩下, 也忙得不亦乐乎, 追涨杀跌, 背后的大佬静静地看着这一切, 如同在看一个蟋蟀盆.

如果一个行内人, 告诉你, 上面列举的那些电池, 其实都是锂电池的一种, 他们都离不开锂, 你会不会大吃一惊?

原来只要拥有锂资源, 就无须关注下面各变种电池技术之间的竞争, 稳执电动车革命的牛耳, 何等轻松.

豹某在电池与能源行业浸淫多年, 对各类电池颇有涉猎, 接下来将开展一个系列的分享, 包括锂电家族, 液流家族, 金属-空气家族, 燃料电池家族, 太阳能电池家族, 储能电池/动力电池/便携电池, 电池性能指标, 等等很多, 全部写下来几乎是本书啦.

但是, 我不会去写那么严谨, 学究;

普通人看得懂, 对投资者有明确帮助, 就好啦.

如果是电池行业的学者, 学生, 请去阅读正规教科书, 正规论文.

下面开讲, 预备被震惊到.



  1. 震惊

作为震惊的第一步, 先给大家看几个电池, 毕竟大家常见的电池, 还是局限在钮扣电池, 柱状干电池, 块状锂电池, 矿工电池, 见过的最大电池可能就是汽车上的铅酸电池了.

那么我们看几个难得一见的现代电池, 未来电池, 也许能更新一下你对电池的概念.

下面这个大家伙是一个电池, 确切说是个燃料电池, 有两三层楼那么高, 粗大的管道负责向方形电堆供应燃料和氧化剂, 电堆负责产电, 这个电池有多大功率?

20 MW fuel cell

 

答案是 20 兆瓦, 或者说叫 2万千瓦.

作为对比, 你可以脑补一下, 清华大学在八达岭山下的那个研究用核电站, 装机容量是 5 兆瓦, 而中国的第一台商用核电站, 秦山一期, 装机是 300 兆瓦.

上图中这枚燃料电池, 可以驱动 四百辆汽车, 驱动一个中型船舶, 满足一个小型城市照明需求, 如果想要驱动小鹰号航母, 也只需十枚这样规模的电池.

 

fuel cell

上面这个是 32 兆瓦, 可以看到是由一个一个电堆构成的. 这样的电池完全可以成为一个发电站, 好吧, 下面看世界最大的燃料电池, 总功率 440 兆瓦, 比一般核电站还牛. 供应一个城市, 绰绰有余.

 

440MW fuel cell plant ---bigest of the world

 

下次别人再告诉你他在作电池, 千万别想, 哦, 那小玩意儿.



 

下面这种电池很贵很贵, 并且有价无市, 不是好哥们, 没人会卖给你, 近十年前, 中国从俄罗斯买了一枚, 花了 3600 万美元.

目前, 全世界能作这种电池的国家, 就是美中俄.

 

nuclear battery

 

 

至于它有什么奥妙, 为何如此酷炫, 后面会慢慢道来, 只要你不嫌罗唆, 我乐意分享.



曾经的世界冠军————目前仍是全球最大的太阳能薄膜电池发电站

德国 Waldpolenz 太阳能发电站, 功率 52 兆瓦, 占地 2.2 平方公里

Waldpolenz-solar 40MW

下图: 腾格尔沙漠的太阳能电池发电站———–1500 兆瓦
占地 1200 平方公里, 相当于 1.7 个新加坡的面积, 目前的世界冠军

Tengger-Desert-Solar-Park 1500MW

想起了八七年化学诺奖获得者 的一段话, 其实,太阳发送到地球的能量中, 人类只要能俘集其中的八千分之一, 就足够满足人类发展所需. 只要能解决长途输电的功耗问题, 地球上几个主要沙漠用起来, 就足够全人类所需啦.

关于太阳能的进展, 它的未来, 目前要解决的问题, 哪些商机在涌动, 我们随后会详谈.

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下面看几个液流电池

redox flow battery 4

注意看上图, 电池的中心是两个巨大的储罐, 周围十四个象集装箱一样的是电堆, 他们合在一块才构成了电池本身, 并与右上的太阳能电池相配合. 他们的样子为何这样怪, 又是如何配合太阳能的, 后面会一一解释, 本贴只是先开阔一下读者眼界, 明白当我们谈论电池的时候到底要谈啥.
如果你震惊了, 我的目的就达到啦.

Iron Chromium Redox flow Battery

这个是铁铬液流电池, 样子没有前图的钒液流电池帅哦

本贴结束, 下一贴先讲投资界朋友们最关心的锂电家族, 有许多你意想不到的内幕, 敬请期待.

曾氏通道——–什么位置了


去年三月三十一日, 我在 新加坡股市现在高么? 一文中引用曾氏通道理论, 并结合新计算结果, 得出当时的 3180 位, 仍在 75% 悲观线附近,  因而并不高的结论.

这个算是务虚, 纯理论探讨, 但是对稳定信心还是有帮助的.

今天, 2018 年的第二个交易日, 股指继承昨日的勇猛, 劲升 1%,  达到 3464 位置, 距离 十年来的高点3550, 不足百点, 那么现在到什么位置了呢, 是否该小心了?

继续数据说话.

下面是我计算的数据.

—————–2015 年 12 月       2016 年 12月         2017 年 12月             2018 年 12月

95% 乐观              5736                  6038                         6340                       6642

75% 乐观              5155                 5427                           5699                       5971

趋势 线                 3953                 4146                            4339                       4532

75% 悲观              2943                 3097                           3251                       3405

95% 悲观              2382                2507                            2632                       2757

 

那么从计算看, 目前仍在 75% 悲观线上方不远, 仍严重低于正常的趋势线, 为何新加坡股市会如此低迷, 低迷到 1% 的日升幅就算劲升了?

原因很多,

比如在十年前的世界性金融风暴之外, 新加坡又额外遭到海油 与 船运的两轮打击, 大批相关公司遭受重创.

比如新加坡错过了网络科技浪潮, 既没有发展出自己的 FANG, 也没有小一号的 BAT.

比如三小股风暴之后, 许多资金风险敞口骤然收窄, 对矿股畏若蛇蝎, 大量资金, 沉积到 REIT 中, 白白错过了电动车革命的核心资源: 锂 钴 铜 镍

作为一个距离澳洲仅两千公里的准邻国, 新加坡吸引到的矿股竟然少于香港.

如果说澳洲是资源丰富的天赐之国, 那么新加坡也是, 海洋, 航路就是天赐, 然而当 海油与船运低迷的当儿, 新加坡难道不应当利用地理优势, 积极地拥抱澳洲, 参与澳洲的资源开发么?

失去了黎明, 不要再失去黄昏, 错过了网络科技, 不要再错过资源开发.

期待能引进更多澳洲资源, 尤其是有色金属资源公司进来, 激活本地市场, 一起参与环球技术革命.



 

加息周期的来临, 资金密集型的 REIT行业, 成本会升高, 收益率会快速降低

本地去年的IPO 宠儿, 餐厅与饮品, 市场容量有限, 天花板太低

期待他们中沉淀的无效资金被挤压出来, 流向更有价值的地方.

 

世界经济恢复, 海事, 油气, 资源都进入上升周期, 新加坡也会跟着水涨船高.

2018 有无限可能, 瞪大眼睛, 积极寻宝.

 

比特币的红与黑


01

作为一个 IT 盲, 比特币对我一直是一个遥远的存在, 模糊地听到过矿工, 挖矿, 区块链, 电力消耗, 洗钱 等等与它相关的新闻, 都一瞥而过, 目光从不为它停留.

第一次受到冲击, 是 17 年初, 一个朋友电脑被黑客上锁, 赎金是一枚比特币, 细问之下, 才知道那东西已经价值不菲, 每枚接近一千美金了. 一个多月后,  wannacry 开始大行其道, 全世界更多电脑被骑劫, 需要用比特币解救, 于是一发不可收拾, 这种适合黑色交易的货币, 开始发力狂奔.

再次引起注意, 源自朋友圈的小虎, 他不无得意地说, “睡了一觉, 财富又暴涨了, 最近赚钱的秘诀就是睡觉”, 我理解他说的就是锁仓, 类似于我们锁仓不毛山.

那几天, 比特币正以加速度争分夺秒向两万美元大关扑去, 灿烂如同焰火.

心里忍不住为朋友高兴, 我知道他是 IT 方面的极客, 关于区域链, 深度学习, 人工智能等等我都能从他那儿获得最近的更新, 他涉足比特币已有数年, 这次的比特币狂潮, 不正是对他痴心的回报么?

我甚至想, 也许他苦心孤诣开发多年的线上竞技没必要再搞下去了吧, 初创公司上市的路如此漫长, 为了更合适的土壤, 他已经辗转漂泊了太多地方, 深圳, 狮城, 澳门, 台湾, 一路追寻梦想, 而如今不经意间, 他和他的伙伴们都实现了财务自由.

东成西就, 命运就是如此难以琢磨.



02

然而, 最近我却开始为我的朋友担心啦, 原因仍是他发的朋友圈, 虽然经历了惊心动魄的暴涨暴跌, 他依然痴心不改, 看起来并没有套利而出, 甚至有可能在加码, 等待传说中的十万美元, 然而我知道, 这已经不可能了.



03

不可能的原因来自两条,

其一, 这是一种可以无限增发的货币, 虽然天真的小白们会一脸正气地纠正我, 你错了, 它的总量设计是有限的.

然而, 随便一个老鸟都会告诉小白, 你知道人性的疯狂么? 在巨大利益面前, 那些所谓的总量设计如此不堪一击.

即使比特币没有放水, 汹涌而来的各种稀奇古怪的电子货币, 照样把这个市场玩坏, 17 年底的时候, 形形色色的各种电子货币已经超过了 1368 种. 只要韭菜依然存在, 品种会级数增长, 总有套路适合你.

其二, 它没有央行的背书, 各国央行通常只发行一种法币, 并以国家的财政税收来为它背书, 而电子货币可以随便从一个小胡同中, 源源而出, 却没有机构加持, 维持它价值的据说是一种叫 “信心”的东西, 这算什么鬼.

央行不睬它, 是因为它还小, 大到一定程度, 随时掐了它.

04

比特币/电子货币, 只是一个全球化的赌场么?

貌似如此.

然而澳洲韭菜给出了新的诠释,

他说: “其实你就把它们想象成线上游戏的装备, 那些装备也需要花钱, 你不愿意花钱, 你就无法参与游戏.”

他说的如此富含哲理,

然而, 你知道么, 在电子游戏中, 你失掉了一切, 甚至丢了命, 都无关紧要, 只要按一个键,  从头再来好了.

然而在现实生活中, 没那么好用的重启键, 一次财富归零, 你可能需要用十年甚至更长时间才能重新爬起来.

币迷们, 该醒醒了.

小基友也突破了————–GSS


GSS 与 AMS 本来是一对共进退的好基友, 今年以来走势相似, 联动性相当强, 然而本月以来, AMS 吸引了太多目光, 小基友在镁光灯外, 默默忍受寂寞.

然而, 在老大哥 AMS 年会的日子, GSS 终于出柜了, 今日带量劲升 4.9%, 突破了长达半年的矩形旗. 

老大哥将出矿, GSS 将出石油,各居一端,后面必将再次携手, 联袂表演, 基情四射.

投资路上, 有你不寂寞.

2017Oct-GSS Energy-800x600

长得好像 🙂
2017-Oct-Alliance Mineral-800x600

三十日股东大会作什么?———-Alliance Mineral


 

Alliance Mineral 的股东年会, 下周一, 十月三十日下午两点在裕廊东,  IMM 南边的 SAF 大厦举办, 具体地址:

SAF warrant officers and specialists club, Hibicus Room 3, 48 Boon Lay way, S609961

股东年会一般就是三件事, 投票, 提问题, 听展望. 当然有朋友补充说, 还有吃午饭/吃下午茶. 好吧, 就算四件.

先说投票, 一共有六个事项需要投票,

第一项是通过财务报告, 木问题.

第二项, 三项是重新任命两个董事, 木问题. 提议给他们大大的掌声, 一年来, 进展不错.

第四项是批准董事费, 三个董事的费用分别 9 万, 5 万, 5 万, 合理, 木问题

第六项, 员工期权奖励计划 (不超过总股 15%), 也木问题

下面重点谈谈第五项, 就是, 赋予董事会发行新股的权利, 数额不超过现有股份的 100%, 说实在的, 这个权限太大了, 潜在有严重稀释现有股东权益的风险. 我们可以理解公司, 未来可能会有资金需求, 需要融资, 但是比例不能太高, 步子迈太大, 容易扯到蛋.

这一条估计要进行修改.

 

 

下面想一想该提问哪些问题:

1 .  在十月五日发布的宝威入股通告, 条目 2.3 中, 提到一笔 4.8M 澳元 的贷款, 年息 11%, 并且是 有抵押贷款, 请详细介绍这笔贷款背景, 合理性.

2. 请对照地图, 详细解释目前已勘探区域占总区域的比例, 预期勘探进展. 预期锂总储量.

3. Tawana 与 AMAL 合资企业何时正式成立

4. Tawana 与 AMAL 是否探讨合并事宜, 对价安排如何.

5. 关于产能规划, 预期何时上马第二条 DMS.

6. 专门进行钽开发目前是否有利可图? 钽价到什么价位会考虑加大钽开发力度.

7. 注意到有两三个探坑中, 铌的品位达到开发标准, 是否有进一步进展.

8. 何时开始发股息.

 

合并, 势在必行————- Alliance Mineral


今天早上, Tawana 与 Alliance Mineral 先后公布, TAWANA 已经提前完成了预定的条件———-投资 12.5 M 澳元在不毛山锂钽项目, 从而赢得了包括钽矿权益, 基础设施权益, 设备权益, 采矿执照权益 等等在内的 50%.

从今天起, 两家公司各占全部权益的 50%. 这是一个里程碑式的进步.

一方面为开采富钽区铺平了道路.

另一方面也为两家公司的合并, 扫清了障碍.

公司合并可以提高决策效率, 降低管理成本, 并提高整体实力, 实现一加一大于二, 前面澳州 cattlin 山 锂矿合并后, galaxy resource 价格半年翻倍有余, 就是一个很好的例子.

然而, 两家的合并, 只是第一步. 真正的大招是不毛山四方聚首.

目前四家分别是 澳洲的 tawana, 新加坡的 alliance mineral, 香港的宝威, 中国的江特。

他们已经分别亮相, 并分头修改了供货参股协议.

从协议内容看, 四方已经协调好了, 四方合并成立一个跨国锂钽总公司, 应当为期不远了.

从协议内容看, (alliance mineral + 宝威) 组合, (tawana +江特) 组合同质性相当强.

1. 供货量提高 40%
2. 预付款抵扣同步降低, 从 20% 降到 15%
3. 实现募集款项一致
4. 募集款结构同质, 都是参股加桥贷, 并且桥贷的利率完全相同

所有迹象都表明, 四家将成为一家人.

最终成立的总公司, 很可能只在香港上市.
新加坡又将失去一个最有前途的公司, 为他难过一分钟.

一起猜一猜, 最终的总公司会叫什么名字?

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看见好公司, 要捂.

锁仓睡觉 🙂

黄金坑再次打开, 敢敢加仓———Alliance Mineral


Alliance Mineral 注定是今年的神股, 从元月四日豹某在 9.4 分推荐以来, 一鼓作气到四月初达到 41 分, 涨幅高达三倍多, 那时候就曾反复告诫朋友, 这只是一粒糖, 真正的西瓜还远没有到来, 锁仓并伺机增加自己的股份数, 才是价值投资者的真正本色.

原因无它, 电动车替代燃油车是时代的转折,锂电池是转折的核心, 本地唯一的锂资源股 AMS, 正在风口上, 三倍涨幅仅仅是热身而已.

九十年代人类的飞跃以电脑的普及为核心, 涌现了许多伟大的企业.
零零年代一直到最近, 人类的飞跃是以互联网和即时通讯的普及为核心, 同样涌现了许多伟大的企业
接下来的十年, 二十年我们将见证的核心是电动车对燃油车的全面替代, 以及人工智能的发展, 伟大的企业, 呼之欲出.

曾渊仓曾把几块钱的汇丰捂到了四五百元.

林有福把 willmar 捂了百倍,

他们成了亿万富豪.

连澳洲锂矿股 Pilbara 也被有心人捂出了七十多倍, 用时也仅三年, 他们看得准, 拿得稳.

AMS 从四月开始进入矩型旗整理状态, 并在九月十八日三重巫前后, 形成了第一个黄金坑, 当时抄到这个坑的朋友, 应当很爽, 豹某在黄金坑到底之前曾经提醒过, 要乘机把自己在股东排名中的位置往前挪, 不知道有多少人听进去了.

许多韭菜的最大弱点, 就是不会价值判断, 涨了才去追, 大跌的时候反而不敢进了, 黄金坑摆在面前不敢去抢.

今日的下跌, 看起来很猛, 但是其实并没有跌破上升轨道, 这个黄金坑不会有很深, 从下图看, 极限位置 33分, 但是我怀疑真有机会达到. 我会抓住这个黄金机会, 把自己的排名再往前挪一挪.

2017Oct-Alliance Mineral-800x600

目前豹某已经收集齐全了 AMS 以及它的两个伙伴公司 TAWANA, BURWILL (宝威). 有心的朋友该记得, Tawana 是和 AMS 各拥有不毛山一半权益, 两个的价格,此起彼伏, 但是总体来说可以相互作为估值的参照.

而宝威则是两家公司的锂矿石包销商, 为两家公司提供预付款, 协助锂矿勘探和产能开发, 最近的消息是宝威入股 AMS, 使得后者的持有资金大幅度提高到 33M 左右, 充分满足锂矿开发需求.

与此同时, 宝威在国内与江特电机, 合资在江西建立锂矿处理厂, 设计产能年产万吨纯碳酸锂, 五千吨氢氧化锂, 这两种产品吨价在 16 万人民币以上, 毛利率高达 55%, 产值数十亿人民币. 该处理厂明年三月试车, 正好与不毛山出矿时间对接.

昨天 TAWANA 暂时停牌, 说有消息要宣布.

机灵的朋友大概已经猜测到, 是有新盟友加入了, 因为它手中现金 11M, 需要补充到与 AMS 相若, 后面才有利于, 即将成立的双方合资企业,统一调配资源, 进行产能开发.

不出所料, 真的有盟友来了, 名字不陌生, 就是前面提到的江特电机.

根据最新公告, 江特电机出资 20M 澳元, 取得 57.1M 的 Tawana 股份, 每股 35 澳分, 折合 37.5 新分, 请注意这个数据, 对 AMS 有参考意义.

有趣的是四月份, tawana 第一次配股价是 25 澳分, 当时参与的投资者已经获得了 40% 的回报, 时间仅用半年.

我们看到Tawana 与 AMS 今年的三次配股价分别是 25 澳分, 28 新分, 35 澳分, 数字在节节上升, 代表了外界对他们的努力的认可. 时间会成为不毛之山坚定持有者的朋友,未来回报丰厚.

在公告中提到, 不毛山建设已经完成了 70%, 明年三月出锂.

后面扩产能会相对顺利, 因为电站, 宿舍, 道路等基础设施无须再投入, 以年产精矿 18.5 万吨计算, 价值 2.2 亿新币,利润惊人.

看到好股, 记得要捂. 锁仓是对付洗盘的法宝.

接下来, AMS 可能还会进二退一, 每一次回调都是珍贵的加仓机会.

作为长线投资者, 几个月来,我们见证了不毛山锂矿开发, 从无到有, 到初具规模, 未来我们将继续见证, 它成长成一个伟大的企业.

到瓜熟蒂落, 地下宝藏源源而出的那一刻, 决定你身价的, 不是你的买入价, 是一毛, 两毛, 三毛, 还是四毛, 而是你一共持有了多少不毛山.

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