不毛山发生了什么事———-Alliance Mineral

 

[提示]

下文是 7月10 日根据当时信息写的, 今天(7月11 日), 有了新进展, 内容比较狗血, 但是对投资者是正面消息, 请阅读文末的更新部分, 了解新情况.



 

七月十日原文:

 

对于投资了 Alliance Mineral 的朋友来说, 七月本该是一个充满期盼的月份, 可行性报告 (DFS )发布, 产能超过预期, 然后股价冲天而起.

然而市场开了一个黑色的玩笑.

先是苦等的 DFS 并没有在七月的第一周, 如期而至, 那本来是 tawana / ams 在前面公告中说的日期, 当然他们用的词是 plans to , 而非 will.

接下来是今天, 第二周的第一个交易日, 就在开市前 10 分钟, AMS 突然出人意料地抛出了五条公告, 就在投资者还来不及阅读, 消化全部内容的时候, 市场上开始狂轰滥炸了, 很快跌幅达到了 10%, 成交量急剧放大, 是飞刀? 还是千金难买的牛回头?

投资者犹疑不定的时候, 曾有短暂回弹, 但是随着下午的强卖盘的到来, 股价一度下探 27 分, 最后收在 28 分, 总算没有收成光头光脚的灌肠阴.

从K 线图上看, 是一个实体 4 分, 上影半分, 下影一分的大阴线, 跌幅 13.8%, 成交 46.7M, 半年线 (29.7分) 嵌入阴线实体中部偏下位置,  可谓触目惊心.

那么不毛山上到底发生了什么?

豹某不是侦探, 不能了解确切内幕, 只能根据公告内容, 抽丝剥茧, 帮大家理顺一下头绪, 看看接下来会如何发展.

根据公告,  2009 年 Tjadran (金瓜哥) 夫妇向狐狸借 7M 新币, 约定给对方 50% 的 living water 股份, 然而在2014 年八月, AMS 上市的时候, 狐狸并没有收到该份股权.

而那时候, 双方正为金瓜哥家族的 zen resources 与狐狸夫妇拥有的grande pacific 在澳洲对薄公堂, 根据 当年十一月前后的法庭判决, 虽然 金瓜哥被令返还 2.25 M 澳元, 收回上市失败的 zen resources 股份, 但是狐狸的资金被白白占用两年, 一口恶气淤于胸中.

随着不毛山锂矿发现, AMS 市值节节上升, 狐狸夫妇在本地兴讼, 追讨当初约定的 living water 股权, 终于在今年四月二十五号, 双方达成补偿协议, 要点三条.

第一, 补偿 46.1 M 的 AMS 股份给狐狸

第二, 五月三十一日之前, 支付 7M 新币 给狐狸.

第三, 对赌协议, 在十月二十四日之前七个交易日, AMS 均价须达到 50 分, 否则不足部分金瓜哥予以补足 (以 46.1M 股计算), 为此, 有46.1M 股作为抵押.


—————————————————————————————————————————————–

由此, 我们发现 六月十六日, 金瓜哥转让给狐狸的 46.1M 股, 其实是司法协议中的第一条, 而非场外交易, 当时发布的公报是否有误导之嫌值得推敲.

协议中的第二条, 迟迟未能履行, 金瓜哥没有按期支付 7M 新币, 于是狐狸申请了司法扣押, 扣住了 金瓜哥的 72M 股份, 可以通过售卖, 返还自己的 7M 新币.

那么可以大致计算出需要卖掉的股份可能在 23—25M 之间, 剩下的部分将返还金瓜哥.

这种扣押强卖, 应当会有一定规则, 具体如何保护双方利益, 还不清楚,  今天成交的 46.1M 有多少来自 Raffles Mominee limited 应当可查到, 扣押卖出应当是通过该公司进行的.

如果卖出股份已经达到 7M 价值的话, 当然事情就基本过去了, 后面只是借机打压而已, 余波不大.

协议的第三条, 涉及的是十月二十四日之前七个交易日AMS 的均价, 为时尚早, 现在打压对狐狸的对赌协议, 利益不大.

相反, 如果 DFS 出炉, 产能价值理想的话, 狐狸想压价的话, 只能便宜了第三方, 说不定什么时候又蹦出个程咬金.

通过以上分析, 金瓜与狐狸双方早有过节, 联手下套可能不大, 但是今天的开市前十分钟才发布确实值得 SGX 谴责.

现在大致估算一下, 如果按今日的收盘算, 两家协议执行完毕后金瓜在 AMS 剩余的股份应当在 12–14% 之间, 狐狸乘机夺得大股东席位也是有可能的.  但是也有变数, 就是 金瓜哥家族会不会在十月发起保卫战, 争取对赌协议不输.

股权纷争, 虽然精彩,  但普通投资者最关心的, 其实不是谁当大股东, 而是不毛山是否有锂, 是否有利可图.

这一点, 投资者还是可以放心的, 证据如下:

第一, 不毛山所在南澳本来就是锂矿产区, 周围有名的矿点不只三两处.

第二, 钽锂共生, 是矿业常识, 不毛山钽矿有五十年历史.

第三, 勘探报告, 由第三方审查, 由 TAWANA 公布, 如有造假, 恐怕有很多人要坐牢.

只要锂矿在, 出现颠簸倒是不担心.

如果有大回调, 趁机把自己在股东名单中的排位往前移一下, 倒是满有兴趣的.

 



 

[七月十一日更新]  好消息来了恭喜昨天买入的同学

今天凌晨零点 38 分, 金瓜哥夫妇 通过 edge 的 Chan chao peh 发布新消息, 题目是瓜哥将在两周内支付狐狸的 7M 现金, 解除 72M 股份的抵押.

在文中, 瓜哥详细解释了与 狐狸 7M 资金争议的来龙去脉.

在 2009年, 双方还是好基友的时候, 口头约定双方各出一半资金建立拥有对半股权的 living water, 双方各出 7M 资金之后, 需要追加投资的时候, 狐狸变了卦, 不肯追加投资, 而是要把 7M 投入变成 年率 24% 的贷款, 然后他就消失了, 瓜哥只好自己费尽艰辛筹钱, 支撑 living water 的运作. 因而,  AMS 在 living water 的基础上建立, 宣布要独立上市的时候, 狐狸并没有向 SGX 投诉要求自己的 50% 部分, 只是当 AMS 正式交易之后, 才见猎心喜, 追讨自己的股份.

双方四月 25 日和解条款, 如我上文所述, 显然法官也并不认可狐狸有资格得到 50% 的 living water.

总之, 瓜哥对早期 living water 的坎坷, 心中有气.

瓜哥解释 5月 31 日, 因不可抗力, 没有及时支付 7M, 展期要求被拒绝, 直到扣押前最后一刻, 也未挽回.

总之, 72M 只是被扣押, 昨天并没卖掉, 昨天兴风作浪卖出的, 是故意借消息砸盘然后回收的庄家, 目的是收割韭菜. 相信昨天 46.7 M 的成交中, 韭菜的卖出盘占了大部分.

至于瓜哥与狐狸之间, 真相如何, 就见智见仁 , 豹某不作评述.

 

不毛山上肥肉多, 花样百出费琢磨.

[最新更新]

Tawana 那边公布采矿细节了, 年产 15.5 万吨锂精矿 , 价值 1.88 亿新币, 非常令人振奋啊.

 

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33 Comments (+add yours?)

  1. Berlinda
    Jul 13, 2017 @ 17:27:22

    豹哥tawana的那个报道是什么意思?
    Tawana lays bare hopes for Bald Hill.

    The project is significantly smaller than Tawana’s competitors — fellow near-term produc-ers Pilbara Minerals (330,000tpa) and Altura (220,000tpa) dwarf it
    for scale at their Pilgangoora projects in the Pilbara — though the junior said confirmation drilling on the inferred resource at Bald Hill could extend its life to 2028.

    Reply

    • 花豹
      Jul 14, 2017 @ 00:18:02

      从矿业周期看, 设定 十年以上采矿期是合适的, 太短的话, 固定资产投资不划算, 目前 TAWANA, AMS 毕竟实力有限, 按目前的 155,000 tpa 精矿生产能力, 是比较现实的选择, 先产矿再说, 等有了现金流, 再扩大勘探区, 增建新产能, 为时不晚. 脚踏实地最重要.

      Reply

  2. Anonymous
    Jul 12, 2017 @ 19:42:14

    今天不毛山被暂停交易是因为什么啊?对恢复交易后会有什么影响 请豹哥指教

    Reply

  3. LB
    Jul 11, 2017 @ 14:07:56

    豹哥,AMAL 停止交易了
    希望公司给我们一个满意的交代

    Reply

  4. 他山石
    Jul 11, 2017 @ 09:54:01

    请教豹哥一个问题,“ 这种扣押强卖, 应当会有一定规则, 具体如何保护双方利益, 还不清楚, 今天成交的 46.1M 有多少来自 Raffles Mominee limited 应当可查到, 扣押卖出应当是通过该公司进行的.” 来自 Raffles Mominee limited 的SELL 在哪里可以查到?
    谢谢。

    Reply

  5. Anonymous
    Jul 11, 2017 @ 09:17:11

    哈哈,幸好我昨天锁仓:)相信豹哥,相信不毛山。昨天其实还想再入一些,可惜真的没钱了。

    Reply

  6. Berlinda
    Jul 11, 2017 @ 09:08:15

    哇,一时外观上占道德上峰的不一定是真君子,从一个股票学习了很多,资本市场真邪恶,哈哈,谢谢豹哥及时更新,看了分析今天天儿真不错😄

    Reply

  7. Anonymous
    Jul 11, 2017 @ 08:12:34

    哎 再好的基友,也可能散伙

    Reply

  8. Anonymous
    Jul 11, 2017 @ 08:11:31

    Reply

  9. Anonymous
    Jul 11, 2017 @ 08:10:17

    豹哥早,有点儿不太理解,昨天不是已经被强制卖股了吗,卖了股之后,被抵押的72M的股份就只剩下了三分之二了,不会全部归还吧

    Reply

  10. Anonymous
    Jul 10, 2017 @ 23:23:01

    之前金瓜哥”转让”给狐狸的 46.1M 股, 不是狐狸以每股0.32购买(married deal)的吗?
    金瓜的公告太不靠谱了吧…

    Reply

  11. Bruce
    Jul 10, 2017 @ 22:27:05

    在牌桌上与聪明人的庄家,不按规则的庄家打牌,即使堆成山的筹码,也很容易玩脱了。不过做为旁观者看花豹的博客嘛,还是很有趣的。

    Reply

  12. zhangpengsite
    Jul 10, 2017 @ 22:15:35

    1. 金瓜哥夫妇的track record不佳,至少有很多瑕疵。作为公司主席和CEO是否有能力把股东权益最大化,值得商榷。

    1.1 Track record不佳:
    AMS 2014年上市之后,计划开采钽矿,当时The Edge报道了金瓜哥对未来充满乐
    观, 然后事实是因为矿价下跌,并未如期产生盈利,生产也停滞。

    和老狐狸惹上的这几宗官司,至少从一个侧面讲,金瓜哥处理不佳

    1.2 金瓜哥真的是一毛不拔
    09年购得目前的矿区,至少从现在看来,金瓜哥的钱大部分的钱是借来的

    今年AMS和Tawana以及宝威的合作项目,金瓜哥也是没有出真金白银,而是出的
    AMS的股份

    目前解决和老狐狸的纠纷,也是一毛不拔,用股份代替

    1.3 怀疑金瓜哥的商业能力

    从目前的情况来看,可以推断出瓜哥在出现商业纠纷的时候,没有人来拔刀相
    助,自己也不愿出真金白银,或许真的没钱,所以我对以后瓜哥能否保护中小股
    东的利益存有疑问

    1.4 关于老狐狸
    如果一天老狐狸控股了,那么老狐狸的风格是什么呢?是会坦诚对待中小股东,
    还是一个吃肉不吐骨头的老狐狸呢?

    1.5 以上分析都还是有锂矿的情况下,还默认不会和Tawana或者宝威出现纠纷

    Reply

  13. zhangpeng
    Jul 10, 2017 @ 22:13:39

    谢谢豹哥分析,经过半年时间紧密追踪不毛山战役,我也有些感慨,供大家参考,如果我的分析或想法肤浅,还请大家指正。

    1. 金瓜哥夫妇的track record不佳,至少有很多瑕疵。作为公司主席和CEO是否有能力把股东权益最大化,值得商榷。

    1.1 Track record不佳:
    AMS 2014年上市之后,计划开采钽矿,当时The Edge报道了金瓜哥对未来充满乐
    观, 然后事实是因为矿价下跌,并未如期产生盈利,生产也停滞。

    和老狐狸惹上的这几宗官司,至少从一个侧面讲,金瓜哥处理不佳

    1.2 金瓜哥真的是一毛不拔
    09年购得目前的矿区,至少从现在看来,金瓜哥的钱大部分的钱是借来的

    今年AMS和Tawana以及宝威的合作项目,金瓜哥也是没有出真金白银,而是出的
    AMS的股份

    目前解决和老狐狸的纠纷,也是一毛不拔,用股份代替

    1.3 怀疑金瓜哥的商业能力

    从目前的情况来看,可以推断出瓜哥在出现商业纠纷的时候,没有人来拔刀相
    助,自己也不愿出真金白银,或许真的没钱,所以我对以后瓜哥能否保护中小股
    东的利益存有疑问

    1.4 关于老狐狸
    如果一天老狐狸控股了,那么老狐狸的风格是什么呢?是会坦诚对待中小股东,
    还是一个吃肉不吐骨头的老狐狸呢?

    1.5 以上分析都还是有锂矿的情况下,还默认不会和Tawana或者宝威出现纠纷

    Reply

  14. Anonymous
    Jul 10, 2017 @ 21:52:12

    谢谢分析

    Reply

  15. Anonymous
    Jul 10, 2017 @ 21:01:33

    所以今天是在卖股,是为了第二条还7million?可是那个按照规定应该在5月31号前啊

    Reply

  16. LB
    Jul 10, 2017 @ 20:19:06

    谢谢豹哥

    Reply

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